台股ETF大風吹 下半年該挑誰？

文/林奇芬

台股今年表現全球第一強，上半年指數漲幅超過20%，還超越美股。台股紅不讓，台股ETF報酬率也不遑多讓，不過，今年最亮眼的ETF，可不是元大台灣50(0050)，而是富邦台灣中小(00733)，其中最主要的關鍵是，有沒有搭上航運列車。不過，下半年你的投資又該選誰呢?

去年投資台股ETF能不能大賺，主要看有沒有持有台積電、聯發科，但今年風水輪流轉，要看有沒有長榮、陽明、萬海。其中，富邦台灣中小(00733)航運股占比最高，目前高達24%，鋼鐵也有2.9%，因而成為今年大贏家，上半年漲幅高達82%。相較之下，去年的明星富邦科技(0052)，因為是純科技股，台積電占比又高達59%，今年以來漲幅僅13.8%。二者報酬率差距極大。

持有航運股，成為上半年贏家

今年以來非電子類股占大盤總成交值超過六成，盤點今年以來表現較好的ETF，都是產業分散、非獨鍾電子股的，尤其是航運比重越高越受惠。其中，富邦台灣中小(00733)因為陽明海運占比高達18%(隨著股價上漲持續升高)，最為受惠。元大中型100(0051)原先也有航運股，長榮、萬海、陽明都持有，可惜的是，6/18調整持股後，前幾大航運股都轉進0050而刪除，只增加了慧洋-KY，上半年漲幅有33%，不過下半年可能就無法受惠於航運股。

另外，表現較亮眼的還有永豐台灣加權(006204)，其航運股占比9%，三大航運股都持有，是權值型ETF中較早納入航運股的，上半年漲幅28%。而投資人數較多的元大台灣50(0050)、富邦台50(006208)，直到6/18權值股調整後才納入航運股，上半年漲幅分別是14.3%、16.9%，未能搭上航運列車。但下半年起三大航運股加入，航運股占比已經有4%，以目前航運股市值排名持續攀高下，持股比重也可能再提高。

另外，元大高股息(0056)也是在6/21-25調整持股，首度納入長榮海運，而目前長榮占比一下子提高到9.9%，由於今年長榮獲利豐厚，明年應可配出不錯的股息。

上半年哪些ETF漲幅大？

科技股盤整，考驗投資人耐性

眼看著航運股水漲船高，但科技股卻相對垂淚，龍頭台積電、聯發科股價未能轉強，科技ETF走勢就顯得溫吞多了。不過，美股的那斯達克、費半指數，自6月以來轉強，又創了歷史新高。第三季是電子股傳統旺季，今年有沒有機會反攻呢，且持續追蹤。

上半年科技ETF表現

看懂ETF內涵，決定自己的投資方向

從今年ETF的表現，投資人要清楚認識，ETF已經進入分流時代。未來投資人要選擇ETF時，要先做幾個功課。一，你要挑選權值型ETF，還是主題式ETF。二，你對主題式ETF的內容與趨勢是否了解。三，你是長線投資人，還是只想短線波段操作。

如果你是長線投資人，想要儘量簡化投資，建議你選擇權值型ETF為優。包括元大台灣50(0050)、富邦台50(006208)、永豐台灣加權(006204)、富邦摩台(0057)、元大MSCI台灣(006203)等之類產品。主要追蹤大盤指數，當有些股票市值逐漸增加後，自然會被納入，若市值萎縮也會被剔除。投資人不用去考慮產業變化與波動，只需要長期持有或定時定額投資。

若是比較想要掌握波段行情，就可以挑選主題式ETF。包括近一年來陸續登場的科技ETF如國泰台灣5G+(00881)、中信關鍵半導體(00891)、富邦台灣半導體(00892)、以及發行時間較長的富邦科技(0052)、元大電子(0053)等。或是偏重金融業的元大MSCI金融(0055)、國泰股利精選30(00701)。另外，若比較喜歡中小型股，可以留意元大中型100(0051)、富邦台灣中小(00733)、元大富櫃50(006201)等。

主題式ETF受到產業趨勢影響較大，例如去年科技股強，今年上半年傳產、中小型股熱，ETF強弱勢差異就比較大。想要賺取波段獲利的人，就要精準掌握產業趨勢與盤面主流，才不會選錯邊。

當然，今年上半年市場表現，並不一定代表下半年走勢。在這裡提醒投資人，如果只想當個輕鬆的投資人，盡量選擇權值型ETF就好，才不會追高殺低。至於想要搭題材列車的投資人，就要做功課，還要手腳快。此外，現階段台股指數接近18000點，位於歷史新高，台股巴菲特指標(股市總市值/GDP)來到266%，全球最高。台股位在高崗上，相對風險也較高，投資人仍要嚴控資金，做好個人資產風險管控。

（以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險）

歡迎加入林奇芬治富俱樂部

林奇芬相關著作

「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」

「窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標」

★延伸閱讀★

做對三件事 讓你好命退休

航運股發威 0050新風貌

四個理財心法 輕鬆度過抗疫期