中租基金平台： 12月份投資人申購以兩類基金最多

工商時報 黃惠聆

根據中租基金平台統計，12月份以來投資人申購最多的共同基金以美股、科技為主；而申購最多的3檔共同基金分別是貝萊德世界科技基金A2美元、摩根士丹利美國增長基金A(美元)及摩根基金-美國科技基金(美元)-A股(累計)。

根據自1950年以來的統計，美國經濟最強勁的10年往往伴隨高生產力成長，而過去4個季度，美國生產力年成長2.5％，是2000年代中期以來最強勁表現，隨著AI技術應用持續擴散，生產力成長有望進一步推升。中租基金平台總經理蘇皓毅分析，在共和黨全面執政的情境下，減稅政策將有助於抵消部分關稅帶來的逆風，並提振企業獲利表現，市場資金在價值股與成長股間的良性輪動，有望延續美股多頭格局， 2025年第一季建議以美股為主要投資核心，同時布局具備相對評價優勢的亮點市場，例如：具備完整AI供應鏈優勢的台股、受惠於公司治理改革的日本股市，或是以定期定額方式介入即將啟動降息的印度股市。

債市方面，蘇皓毅說，有鑑於美國新政府政策的不確定性，聯準會對未來的利率政策將會更加謹慎，以應對通膨風險，導致降息門檻可能更高，2025年不論是來自無風險利率或信用利差的收益機會不多，固定收益投資建議先取得高殖利率先機，專注「高殖利率＋違約率低」組合，選擇BBB-BB級比重高的複合債基金，或是投資等級債與非投資等級債互相搭配，在有限風險下盡量提高整體殖利率。

另外，中租基金平台提供的國際級智能理財「WISEGO」對於2025年的全球投資展望也持相同看法，認為全球金融市場展望偏向樂觀，預期將通膨緩解、經濟成長會回歸常態，資產配置建議著重三大方向：股票以美股為核心，特別看好軟體產業和醫療保健類股，建議納入日本等估值較低的市場分散風險；債券優選投資等級企業債，歐元債、新興市場債券則需謹慎；另類投資可配置黃金作為避險，不動產投資宜聚焦住宅與物流產業。

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