【Y投資風向球】台積電飆漲 科技基金再放光芒

美國經濟維持強勁，3月降息機率降低，使得公債、投資等級債上周下跌。原先股市也有些欲振乏力，但在台積電公布財報與對今年的成長預測後，台積電股價大漲，並帶動美股費半、那斯達克大漲，同時推升台股AI概念股回神，台股指數並重返月線。受惠於科技股上漲，科技基金再展雄風。

美債券殖利率反彈，科技股上漲

1. 美國近期公布的12月零售銷售優於預期，初領失業金人數下降、新屋開工優於預期，顯示美國經濟依然強勁，對3月降息預期降低，美國10年公債殖利率反彈，收4.12%，周漲幅4.4%。公債、投資等級債下跌。另外，上周國會通過短期預算案，免於政府關門。

2. 美國大型銀行首先揭曉財報成績單，美銀上季業績黯淡，花旗公布第四季虧損 18 億美元，公司預告將裁撤 2 萬份工作。摩根大通 2023 年全年收入及淨利息收入卻是創新高。不過，台積電公布第四季財報優於預期，讓台積電ADR股價大漲超過10%，並帶動Nvidia、AMD都創下歷史新高，推升美股強勁反彈。上周道瓊指數周漲幅0.7%、S&P500周漲幅1.1%、那斯達克周漲幅2.2%、費半周漲幅7.9%。股市維持偏多格局，但也要留意，恐懼與貪婪指數目前位在貪婪水準，短線有些過熱。

日股續衝歷史高，台股跳空上漲

1. 歐洲央行去年12月貨幣會議紀錄顯示，部分央行擔心若過早放鬆貨幣政策，可能影響抗通膨努力，因此偏向高利率維持較長時間。但上週歐洲央行總裁拉嘉德表示，ECB可能在今年夏天降息，這是歐央總裁首度鬆口。上週歐元小跌，收1.0891，周跌幅0.6%。德股周跌幅1.3%、法股周跌幅1.2%、英股周跌幅2.1%。

2. 美元反彈，日圓續貶，上周收148.16，周跌幅2.2%。日本CPI連續二個月放緩，更支持央行寬鬆貨幣政策。日經指數續創新高，上周收35963，周漲幅1%，維持高檔震盪。南韓三星電子推出首款AI旗艦智慧手機、SK海力士也獲高盛調高目標價，二者股價上漲，不過，在朝鮮半島地緣政治風險升高下，南韓股市下跌，股市周跌幅2%。

3. 台股在大選之後，上半周呈現下跌走勢，之後台積電法說後，周五在台積電大漲帶動下，指數單日漲幅2.6%，全周漲幅0.9%。上周五AI股成為盤面要角，外資周五雖轉為買超807億元，不過全周仍呈現賣超603億元，自營商也是賣超53億元，唯有投信買超167億元。若本周法人轉賣為買，台股有機會維持反彈格局。

陸股持續破底，油價小反彈

1. 中國經濟前景仍陰霾重重，去年第四季GDP年增率小回升至5.2%，全年成長率5.2%，勉強符合預期。但12月零售成長下滑、住宅價格指數也下滑，雖然人行持續釋出9950億人民幣中期借貸便利，但並未如預期降息，市場有些失望。網易傳言將大幅裁員、Shein赴美上市計畫據傳可能仍受中國監管。諸多訊息拖累股市表現，上證指數周跌幅1.7%、深證指數周跌幅2.3%、恆生指數周跌幅5.7%，呈現持續破底走勢。

2. 新興市場上週呈現下跌走勢，印度軟體商Wipro財報優於預期，股價上漲，但最大民營銀行HDFC存款與利潤成長放緩，導致失望性賣壓，拖累大盤表現，印度股市周跌幅1.6%。巴西原物料股走低、醫療服務類股也下跌，巴西股市周跌幅2.5%。

3. 紅海危機未解，美國對胡塞武裝分子再次發動攻擊，中東地緣風險持續，美國惡劣天氣導致石油生產下降，上周油價小幅反彈。近月布蘭特原油收每桶78.5美元，周漲幅0.3%、近月西德州原油收每桶73.4美元，周漲幅1%。降息趨勢下滑，美元指數反彈，金價下跌，上週黃金每盎司收2028美元，周跌幅0.9%。

台積電飆漲，帶動科技股向前衝

今年以來，AI晶片股輝達、超微都呈現上漲走勢，而微軟股價總市值更突破蘋果，成為第一大市值公司，凸顯AI概念股的領頭羊趨勢。然而，AI晶片生產商台積電股價，卻反而呈現壓抑走勢，甚至成為台股中外資賣超主軸。

不過，1/18台積電法說，打破了上述魔咒。台積電公布去年全年毛利率54.5%、淨利率42.6%、雖然年減，但符合市場期待。全年每股純益達32.34元。展望2024年，台積電預估整體半導體市場年增率10%，晶圓代工年增率20%，台積電年營收有機會年增率21-25%。同時，今年資本支出280億美元到320億美元，約維持去年水準，且日本熊本廠將於2/24開幕。

諸多正面訊息，帶動台積電ADR單日大漲近10%，也同時帶動美國科技股強勁反彈。台股隔日在台積電帶動下，呈現跳空大漲格局，外資更是單日大買超台積電11.2萬張，台股重新站上月線。

本周美股進入超級財報周，有多檔科技巨頭將陸續公布財報，此也將帶動科技股表現。目前輝達、AMD股價已經創下歷史新高，費半指數上周大漲8%，那斯達克周漲幅2.8%，雙雙都創歷史新高，顯示科技股仍是帶動股市的領頭羊。

科技基金是去年表現最亮眼的族群，今年在營收成長帶動下，仍可望持續漲勢。雖然科技股不排除受利率與整體景氣波動影響，但手上有科技基金可續抱，或是採取定期定額分批布局，包括全球型科技基金或台股科技基金，應該都有表現機會。

可觀察基金

(以上資訊僅做為參考，並非投資建議，投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬與復華金管家聯合提供