2025年上半年投資展望：AI浪潮與川普2.0
２０２４年美股與台股在美國總統大選、聯準會降息的影響下，整年度分別上漲約２３％（Ｓ＆Ｐ５００指數）與２８％（台灣加權股價指數），展望２０２５年，有哪些面向值得投資人觀察的呢？本文以台灣投資人的觀點出發，探討股市配置可參考的幾個方向，請見下表１：
表１、２０２５年上半年投資方向配置表
一、整體股市
使用追蹤整體市場的市值型ＥＴＦ去取得整體市場報酬，是參與股票市場最有效率的做法。例如市場漲１０％，你就賺１０％；市場跌２０％，你也只虧２０％，不會超漲也不會超跌，像是２０２４年台股大盤上漲約２８％，但部分股民抱怨自己的持股漲幅只有１０幾％，甚至還下跌！這種情形在你持有整體市場ＥＴＦ時不會發生。你可以透過在美股掛牌的全球股票ＥＴＦ（美股代號ＶＴ）參與整體全球股市；也可以透過美國Ｓ＆Ｐ５００ＥＴＦ（美股代號ＶＯＯ）取得整體美股的報酬；如果你想參與整體台灣股市，那你可以選擇元大台灣５０ＥＴＦ（台股代號００５０）或富邦台５０ＥＴＦ（００６２０８）。
二、市值第一大
許多機構法人的龐大投資金額是採用被動式投資，它們進入某一個股市會依照市值大小權重去配置，市值第一大的股票自然獲得最優先的布局選擇，目前美股市值第一大的股票是蘋果（美股代號ＡＡＰＬ），而台股市值第一名是台積電（台股代號２３３０）。
三、ＡＩ
ＡＩ（人工智慧）的浪潮持續滾滾而來，全球各大科技公司紛紛投入巨額資金往ＡＩ轉型，最大受益者是ＡＩ晶片全球第一的輝達（美股代號ＮＶＤＡ），美股看這支就夠了。台股與ＡＩ相關市值最大的，主要有ＡＩ伺服器的鴻海（台股代號２３１７）與廣達（２３８２）。
四、川普總統２.０受惠股
川普再度當選美國總統，參考過去任期與此次競選的發言，市場普遍預期川普２.０的政策可能偏向經濟成長、減稅、放鬆金融與產業管制、軍事外交孤立（美國優先）等主張，涵蓋很多細分產業，上表１列舉部分美國與台灣的相關上市公司提供你參考，簡要概述如後。
１.川普媒體集團
川普持有約６成股份的「川普媒體與科技集團」（Trump Media & Technology Group，美股代號ＤＪＴ），是他個人品牌與影響力的重要媒介，「總統川普」上任後有助於業務成長。
２.特斯拉
執行長馬斯克高調幫川普助選，預期川普重返白宮後，會放寬特斯拉相關的業務法令規範例如自動駕駛等，對於提升獲利能力很值得期待。
３.金融
川普第一任期曾推動減少金融監管，降低對銀行業的約束以鼓勵投資，預期他的第二任期會持續採用，這有利於金融機構的盈餘提升，例如目前美國銀行股市值第一名的摩根大通（ＪＰＭ）等相關公司可望受惠。
４.傳統石化能源
川普向來主張大力開採石油和天然氣等傳統能源，美國的石化企業有機會因此受益，例如石油巨頭埃克森美孚（ＸＯＭ）等。
５.軍火工業
川普在前一任期擴增國防支出，再度當選後預計仍然會強調「美國優先」的國防戰略，有助於美國軍火工業的業績增長，例如洛克希德馬丁（ＬＭＴ）。台股方面，可留意漢翔（台股代號２６３４）與雷虎（８０３３）。
如何購買台股與美股？
想交易台股，你需要開立台灣券商的台股帳戶；至於美股，你有兩種方式：開立美國券商帳戶或者台灣券商的複委託帳戶，就可以買進相關股票與ＥＴＦ了。
總結
１.展望２０２５年，美國進入降息循環，全球股市有機會展開新一波的資金派對行情。
２.如果你打算配置股市，可以參考四大方向：整體市場ＥＴＦ、市值第一大個股、ＡＩ人工智慧、川普總統２.０受惠股。
３.ＡＩ人工智慧屬於科技產業比較單純；川普總統２.０受惠股則涵蓋好幾個不同產業，你可以分散投資避免單壓特定個股的風險。
★聲明：投資一定有風險，過去績效不代表未來，以上純粹舉例，不代表推薦ＥＴＦ或個股，亦不保證獲利。
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