1／9盤前｜廣達破兆！緯創破兆！AI組裝廠浪頭上 今年迎高成長
台股今日盤前掃描的重點新聞如下，僅供參考：
利多因子：
●輝達（NVIDIA）續領AI風騷，廣達8日公布2024年合併營收達1.4兆元，創歷史新高紀錄，外界關注GB200伺服器第一季起放量出貨，可望續推業績攀峰，廣達董事長林百里先前也在旺年會上強調，2024年業績破紀錄，今年繼續乘AI大浪而上，將是高成長的一年。
●隨著AI伺服器業務動能持續增溫，身為主力供應台廠之一的緯創及旗下緯穎，2024年12月營收雙雙攻頂，第四季及2024全年營收，亦同步改寫歷史新高。緯創全年營收躋身兆元規模的ODM大廠，緯穎則再交出單季獲利創高、全年賺近13個股本的亮眼成績。
●外媒引述消息報導，台積電位於美國亞利桑那州的晶圓廠除了生產iPhone使用的A16晶片之外，近日也開始生產Apple Watch使用的S9 SiP晶片，以及超微（AMD）的Ryzen 9000晶片，至於輝達仍在排隊中。
●素有「小非農」之稱的ADP就業報告顯示，美國12月民間就業人數僅增加12.2萬人，此為去年8月以來最小增幅。另，美國上周（4日止）初領失業救濟人數約20.1萬人，創2024年2月以來最低。這意味著企業招聘活動正在放緩，但並未加大裁員力道。
數據並未影響市場對Fed在1月會議維持利率不變的預測，芝商所FedWatch工具8日晚間最新數據，押注Fed本月利率維持不變的機率仍高達95.2％。（中性看待）
●距離金龍年台股封關倒數十個交易日，法人建議，封關前台股以24,000點持股5成為分界點，若指數衝上25,000點持股降至3成，若跌到22,500點可持股7成；也就是說，若封關前提前反應利多大漲，建議逢高減碼，反之則逢低加碼。
●AI技術公司DeepSeek發表最新大語言模型DeepSeek 3.0，為業界投下震撼彈，低成本的訓練模式，將AI模型競爭帶入價格殊死戰；AI晶片預估也將感受到錙銖必較的成本壓力。因應該趨勢，輝達開第一槍，攜手聯發科推出迷你型AI超級電腦Project DIGITS，擷發科技以打造經濟高效ASIC／SoC為目標，以最低規格晶片運行AI應用服務。
●AI迅速發展，代理式人工智慧（AI Agent：自主執行任務的AI）逐漸成為下一波浪潮，輝達（NVIDIA）創辦人兼執行長黃仁勳認為，AI技術進步才剛剛開始，而所謂的「Scaling Law（規模定律）」仍然大有可為，未來將有各式專家模型百花齊放，會使AI更加專業化。
●光學族群股王大立光法說會9日登場，為重量級法說揭開序幕。摩根大通證券科技產業分析師楊維倫指出，大立光受惠營收規模放大與單位售價提升，2024年第四季毛利率將大幅超越市場預期，為財報成績單抹上鮮豔色彩，給予「優於大盤」投資評等與3,300元推測合理股價。
●14家上市金控目前有七家已公布2024年12月獲利，合計115.96億元，加上前11月14家合計稅後純益5,714.57億元後，已達到5,830.53億元，突破2021年全年的5,806.25億元，提前締造年度獲利歷史新高紀錄，只要尚未公布的其他七家不要出現意外大幅虧損，估預2024年將可順利站穩5,900億元以上，甚至挑戰6,000億元大關。
●半導體產業景氣好轉，推升上銀集團旗下上銀、大銀微系統接單回升，同樣具有機器人題材的鈞興-KY及台灣精銳，2024年12月營收也都繳出優於2023年同期的成績單。上銀、大銀、鈞興、台灣精銳均設定2025年營收、獲利繼續成長目標。
●機器人正夯，包括直得、上銀、全球傳動等傳動系統元件廠，生產微米及奈米級定位系統的大銀微系統等工具機、機械業者競相投入機器人領域，鈞興、台灣精銳分別生產精密齒輪、行星減速機，也與機器人題材搭上線。
●美國科技大廠為了追趕AI浪潮不斷燒錢，繼微軟宣布今年度投資800億美元發展AI資料中心後，亞馬遜稍早也宣布旗下雲端事業AWS將在美國喬治亞州投資110億美元擴充AI基礎建設。
●金融業經過2024年頻創新高的獲利數字後，法人多認為，2025年可望持續創高，但幅度將是個位數成長，股價題材除獲利穩健成長外，高股息殖利率是今年操作重點。觀察金融股指數表現，經過2023年、2024年分別上揚15.61％、21.63％後，今年以來持續上攻，統計至1月8日，指數小漲1.32％，延續上攻氣勢。法人看好，主計總處預估台灣2025年的全年經濟成長率預估為3.29％，預計金融業獲利將隨台灣經濟成長提升，年增3％～5％，再創歷年高峰。
●世界先進8日舉行年終尾牙，董事長方略表示，2024年成熟製程的價格競爭的確是很嚴峻的一年，且陸廠雖仍有殺價動作，但過度競爭反而造成IDM客戶信任上的疑慮，從而讓台廠有更多機會，預期今年轉單效應持續進行，惟2025年最大變數就是川普2.0，但整體而言，全球半導體業可望維持溫和成長態勢，世界先進也跟隨這樣的步調，呈現溫和成長的一年。
●SEMI國際半導體產業協會公布最新一季全球晶圓廠預測報告指出，2025年半導體產業將有18座新晶圓廠啟建，包括三座8吋和15座12吋晶圓廠，其中大部分廠房可望於2026年至2027年間開始量產。SEMI全球行銷長暨台灣區總裁曹世綸表示，生成式AI與高效能運算（HPC），正推動先進邏輯與記憶體領域進步，而主流製程則繼續支撐汽車、物聯網和功率電子類別等關鍵應用。
●GB200拉貨動能全面向上游零件廠擴散，供應散熱器、液冷模組的聯德控股-KY（4912）、液冷機櫃的晟銘電（3013）2024年12月營收狂飆，聯德控股登八個月營收新高紀錄，晟銘電更一舉攀峰，年增118.7％，今年將全年度反映GB200、GB300拉貨動能。此外，AI滑軌廠川湖及機櫃jpp-KY 2025年營運將攜手衝鋒。
●受惠AI伺服器需求，伺服器板龍頭金像電（2368）2024年12月營收衝上35.85億元，月增12.74％，年增38.99％，不受年底盤點影響，寫單月歷史新高，並推升2024全年營收達387.8億元，年增28.97％，同步創下歷年新高紀錄。展望後市，法人看好金像電將掌握800G交換機與光模組成長趨勢，擴大2025年營運規模。
●台股連續兩日大漲後回檔，2025年市場變數多，展望2025年，群益投信表示，主要央行降息方向未變，全球經濟可望延續溫和增長態勢，並看好今年企業獲利有機會延續雙位數水準，儘管川普上任後其可能提出的貿易政策與言論或可為市場帶來波動，惟在全球AI發展趨勢下，對台股中長期表現仍正向看待。
●從2024年的投資人前五大持股結構來看，與2023年的持股排名相比，高股息ETF的吸引力持續增強，成為市場新寵。2023年前五大持股依序為中鋼、台積電、國泰永續高股息ETF、元大高股息ETF與凱基金；2024年則由高股息ETF占據主導地位，前五大持股分別為國泰永續高股息ETF、台積電、中鋼、元大高股息ETF及群益台灣精選高息ETF。這些標的持股人數皆在百萬以上，反映出部分投資人對個股的偏好減弱，以及高股息ETF的吸引力則持續增強。
●輝達創辦人黃仁勳在CES大會的專題演講中，特別指出自駕車結合AI後的發展前景，將與比亞迪、VOLVO、TOYOTA等車廠合作推動自動駕駛，並評估自駕車可能是第一個達到數兆美元的機器人市場，輝達汽車垂直業務已經達到40億美元。在自駕車的發展趨勢下，台股影像感測器，如亞光（3019）、亞泰（4974）等受惠需求商機將可望倍增，同時也將帶動PCB革命，健鼎（3044）、定穎投控（3715）、毅嘉（2402）等PCB廠受惠。
●消費性IC設計大廠瑞昱（2379）公布2024年12月合併營收86.75億元，呈月減年增表現；累計2024年全年合併營收達1,133.9億元，創歷史新高成績。展望2025年，瑞昱首季度有望迎來拉貨、補庫存需求；法人指出，CES 2025（消費性電子展）上各家晶片業者紛紛推出價格更加親民之CPU，刺激AI PC換機需求，今年整體PC出貨量有望迎來約4％左右之增幅，搭載AI所帶來的規格升級需求，也有助瑞昱提升產品組合。
●神達（3706）8日公告2024年12月營收，在伺服器需求強勁帶動下，營收衝上84.09億元，月增6.56％，較2023年同期大幅增加254.72％；第四季營收達234.48億元，2024全年營收則達613億元、年增72.67％，皆創歷史新高。
●受到歐美聖誕假期以及年終盤點的雙重因素干擾下，被動元件大廠國巨（2327）2024年12月營收月減5％，降低至95.2億元，雖然為歷年來同期新高，但為最近10個月以來首度失守百億，惟第四季營收仍然守300億元整數大關，以國巨2024年營收四度飛越千億估計，法人預期，國巨全年獲利逾四個股本無虞，2025年在GB200伺服器的挹注之下，營運續衝。
●系統電（5309）搭上機器人題材，2024年第四季自駕機器人順利出貨，營收占比近1成。系統電獨家組裝量產型機器人已邁入第三代，搭載NVIDIA機器人Jetson平台，機器人在美國加州營運Last Mile最後一哩路無人送餐服務已有二年多，接下來將會擴展到全美各地。
●安控龍頭晶睿通訊（3454）受惠營運逐步回溫，2024年12月合併營收7.91億元，較11月增加22.4％，較前一年度同期成長14％。2024年全年累積合併營收73.3億元，較前一年度減少20％。該公司表示，2024年12月年月雙增，均繳兩位數成長，主要是品牌與代工兩項業績均同步成長所挹注，12月亦是2024年單月最高營收。
●玉晶光（3406）2024年12月營收14.49億元，月減28.7％、年減20.37％，不過2024年營收231.83億元，年增6.96％，創歷年新高。玉晶光2024年第四季營收54.55億元，季減27％，公司表示，2024年12月營收衰退主因是客戶需求趨緩。玉晶光去年前三季稅後淨利34.65億元、每股稅後純益（EPS）30.73元，已經超過2023年全年。
●連鎖餐飲集團王品（2727）、築間（7723）2024年12月業績報喜。王品台灣事業群因積極拓點展店，加上節慶帶動聚餐，2024全年營收達178.8億元、年增4.09％，創台灣上市櫃連鎖餐飲業新紀錄，並彌補大陸衰退，2024全年合併營收221.7億元、年減0.27％。築間受惠新品牌助攻與展店效益，2024全年合併營收57.84億元創新高，年增0.36％。
●疫後因庫存龐大陷入低迷的醫療手套與乳膠產業鏈在2024年出現轉機，年內客戶去庫存動作有一告段落趨勢、產能與訂單需求轉向上，提振乳膠廠南帝（2108）全年營收反彈27％，達到近114億元，後續有望在手套供需加速平衡背景下受益。
●葡萄王（1707）2024年12月營收11.9億元，寫全年單月次高，月增10.03％；2024全年營收111.6億元創新高，年增4.93％。葡萄王子公司葡眾2024年12月營收改寫歷史單月最佳成績；台灣事業體代工市場需求強，帶動整體業績年增7.86％。上海葡萄王受大環境整體消費市場較弱，年末購物節買氣不如預期，12月營收月增12.68％、年減12.22％。（中性看待）
●太醫（4126）2024年12月營收2.18億元，年增28.98％；第四季營收隨瑞典、英國管類年底前出貨水位回補，達6.39億元，季增逾9成，毛利預計維持同期高標31％～32％；2024全年營收23.45億元，年增1.08％，齊創單季、全年新高紀錄。
●高爾夫球桿頭代工龍頭復盛（6670）受惠中美貿易戰的越南布局，吸引客戶積極下單，加上2025年1月部份訂單提前出貨，拉高2024年12月營收至32.14億元，推升2024全年營收達283.09億元，創歷史次高；明安（8938）也受惠訂單成長，2024年營收達141.92億元，位居歷史第四高的年度。
●伴隨半導體、電子、特化等利基出貨動能發揮，上品（4770）、國化（1713）、永光（1711）營運聯袂推進。溶劑廠勝一化工（1773）受惠科技電子產業的溶劑需求，2024年營收110.57億元，創歷史第三高。上品自結2024年12月營收5.1億元、年增21.27％，全年營收64.57億元，年增13.44％；國化2024年12月營收0.49億元、年增17.04％，全年營收5.28億元、年增10.83％；永光2024年12月營收7.25億元，月增9.08％、年增11.87％，全年營收81.68億元、年增3.9％。
●資訊服務商包括宏碁資訊（6811）、緯軟（4953）、叡揚（6752）2024年均繳出營收歷史新高成績。展望2025年，在雲端、AI及ESG的帶動下，預期企業加強IT相關投資，業者普遍對2025年前景樂觀以待。
●穎崴科技（6515）8日舉辦尾牙，董事長王嘉煌表示，2024年是豐收的一年，不僅全年營收、獲利同步創高，在AI需求帶動下，目前接單能見度已到3月底，並對2025年營運成長持樂觀看法，公司內部也訂定2027年，年營收要達百億元。
●專業絕緣材料大廠鉅橡（8074）公告2024年12月合併營收1.09億元，月增10.9％、年增12.9％雙成長，累計第四季合併營收3.15億元、全年合併營收12.6億元，年增率分別為4.4％與11.6％。
●時序進入2025年，上市櫃去年12月營收陸續公布，儘管12月為電子股淡季，仍有多家公司逆勢繳出歷史新高成績單，統計共19家上櫃公司12月營收改寫歷史新高，智聯服務（6751）、昇達科（3491）、大宇資（6111）等個股股價8日逆勢抗跌，法人指出，川普上任後市場不確定性提高，現階段挑選基本面亮眼股，股價表現可望有撐。
利空因子：
●外媒8日報導指川普上任後考慮宣布國家進入經濟緊急狀態，以便對外國徵收關稅時提供法律依據，美債殖利率聞訊衝上多月高點，10年期殖利率更有望重返5％。高盛也預警，對沖基金和融資利差兩大重要指標同時出現拋售，成為美股回檔的「危險訊號」。
●長天期美債遭到拋售，10年期美債殖利率7日最高衝至4.699％，20年期最高逼近5％，達4.992％，拖累美科技股重挫，輝達股價創高的喜悅僅曇花一現，終場跌6.22％，台股8日開低走低並跌破23,500關卡，終場下挫243點收23,407點，成交量縮至3,712億元。
●距離農曆年封關22日僅剩10個交易日，法人指出，長假效應等不確定性因素，龍年丙種關帳日可能將提前報到，推估丙種關帳日可能會提前至封關日的前一個周五，也就是下周五的17日。
●10年期美國公債殖利率再度向上飆高，美債ETF於8日幾乎全倒，統計達38檔破底，法人預估10年期美債殖利率不排除可能到5％的可能性。然而鑑於今年金融市場波動度大增，法人認為債券與債券ETF仍應與股票平衡配置，但持有槓桿型債券ETF則建議先行停損。
●光寶科2024全年營收1,371億元，則呈年減7.56％，主要原因是消費性市場波動，以及ODD（光儲存設備）產品壽命結束、策略性降低部分代工產品比重等影響。
●亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克（Raphael Bostic）7日表示，由於通膨降回到目標之路料將依舊崎嶇，他預期聯準會（Fed）會對降息持謹慎態度，最新服務業PMI數據創高，更印證通膨頑固的疑慮。
●三星電子（Samsung Electronics）8日公布2024年第四季（12月底止）初步財報顯示，上季營業獲利雖年增131％，但增幅較前幾季放緩、遠遜於市場預期，主因是研發成本高漲與擴大先進製程晶片產能的初期投資拖累獲利。
●韓國樂金電子（LG Electronics）8日公布2024年第四季初步財報，預估營業利益較去年同期暴跌53％，遠遠不及市場預期，顯示電視和汽車零件業務持續疲軟，和海運費率攀升打擊獲利。儘管季度獲利遜色，但2024年營收仍可望創下歷史新高紀錄。
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