降息預期確立 台股下半年這兩族群是「觀盤重心」

工商時報 黃彥宏

聯準會（Fed）暗示今年降息一次，但依主席鮑爾言論，市場仍保留兩次降息（預計在9月和12月）的可能性，且美國通膨日益放緩，代表經濟依然邁向軟著陸，資金面亦進一步轉向寬鬆的高勝率環境，看好股、債市接下來表現。

日盛投信台股投資研究團隊表示，此次FOMC會議提及2024年經濟成長（GDP）和失業率並無修正，並調高了核心通膨預測及利率點陣圖預期，而主席鮑爾會後記者會削弱了通膨預測的重要性。市場預期鮑爾在為Fed開始降息設定較低的門檻，未來通膨若進一步放緩便足以在9月調降利率，這將有機會促使美國跟隨歐元區、加拿大降息，因此激勵投資市場多頭續行。

日盛投信台股投資研究團隊指出，美國5月生產者物價指數（PPI）較前月下降且為近三個月來第二度下跌，創下 7個月最大減幅，再次證明美國通膨壓力放緩，且就業市場也持續降溫。台股短線受到今年確定不再升息影響、指數持續創高，第一季季報公布後企業獲利上修，回推台股評價相對正常，可逢低留意布局時機。此外6月可持續觀注股東會，各龍頭企業對未來展望所釋出的訊息。

日盛投信台股投資研究團隊分析，下半年台股投資主軸仍是AI與半導體。AI Server供應鏈第三季開始進入出貨旺季，基本面相對較佳，仍為觀盤重心。此外，包括晶圓代工、矽智財、半導體設備、EMS／ODM、散熱模組、PCB／CCL、高速傳輸、AI PC／手機相關零組件、電子紙、IC通路、低軌衛星、金融、紡織、風電等族群亦可同步關注。

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