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輝達驟跌、三巫日前賣權大增 微軟重奪市值冠軍
MoneyDJ新聞 2024-06-21 08:28:34 記者 郭妍希 報導
週二(6月18日)才剛輾壓微軟(Microsoft Corp.)奪下全球市值冠軍的輝達(Nvidia Corp.)，於週五(6月21日)三巫日(triple witching day，股票選擇權、股票指數期貨及股票指數選擇權同時到期的日子)前夕從歷史高回跌，拱手讓出冠軍寶座。
輝達20日早盤一度躍升至140.76美元的歷史盤中新高峰，終場卻翻黑下挫3.54%、收130.78美元。Yahoo Finance統計顯示，輝達20日收盤市值降至3.217兆美元，微軟市值則來到3.313兆美元。另一方面，蘋果(Apple Inc.)市值為3.215兆美元，排名保持第3。
MarketWatch報導，輝達20日由高峰殺至低點的盤中震幅超過5%，做空這檔個股的選擇權也在三巫日前激增。
FactSet統計顯示，週五到期，且履約價為135美元、130美元的輝達賣權交易量增加最多，分別有365,000口、250,000口換手。賣權交易驟增，導致輝達個股的賣買權比(Put / Call Ratio)從18日的0.58一舉躍升至0.70。
值得注意的是，根據Dow Jones Market Data資料，輝達20日盤中短暫突破140美元，為200日移動平均線(約69美元)的兩倍以上，是2024年以來頭一次出現這種情形。在過去，輝達達成這個里程碑的一個月後，有62.3%的機率股價會漲更高。
另外，Dow Jones Market Data統計顯示，輝達盤中市值出現多達2,460億美元的激烈震盪，創該檔個股有史以來的新高紀錄。之前的紀錄是在3月8日寫下，當時盤中市值震幅為2,080億美元。
Mizuho分析師Jordan Klein在20日開盤前指出，多檔AI晶片股不斷飆漲，可能是市場已經「瘋狂」(craziness)的訊號。他說，許多投資人都對AI股為何能不斷攀高感到疑惑，推升股票的也許是散戶、量化交易、或滾入科技股贏家的被動式資金。他不建議對抗這股瘋狂浪潮，撤出像是輝達、博通(Broadcom)及美光(Micron)這些贏家。
輝達買賣權激增導致股價劇震？
選擇權分析機構SpotGamma提供的數據顯示，輝達約有三分之一的買權未平倉部位將在本週五到期。
部分人士猜測，推升輝達股價的動能可能會在週五選擇權到期後降溫，因為驅動股價攀高的選擇權伽瑪擠壓(gamma squeeze)將獲得紓解。在選擇權市場，所謂伽瑪擠壓是指投資人買進買權，迫使造市者買進更多選擇權的股票標的物、以為其部位避險的現象。這可能引發避險買盤推升股價、進而催生更多避險需求的惡性循環。
根據SpotGamma資料，本週五的季度選擇權到期日，規模將創史上高，其名目值(notional value，指這些選擇權所代表的總資產值)多達5.5兆美元。
(圖片來源：輝達)
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資料來源-MoneyDJ理財網
