臻鼎-KY目標價 外資升至180元
美系外資出具報告,臻鼎-KY(4958)受惠於集團母公司將替輝達GB200提供全機架解決方案,臻鼎-KY可望成為潛在受惠者,而自2023年底,臻鼎針對美系CSP廠交貨UBB(通用基板)、交換器板,切入AI伺服器供應鏈,美系外資據此調高臻鼎目標價至180元,直逼欣興(3037)的價位。
據統計,富士康目前仍為臻鼎一席董事,去年富士康選任臻鼎董事時,持有臻鼎的股權比重達32.26%,持有張數30.55萬張,據悉,富士康持有臻鼎的張數自上市以來沒有變過,隨著集團一舉拿下GB200訂單,美系外資券商看好臻鼎可望因此切入GB200供應鏈。
業界分析,進入AI伺服器時代,由於上游GPU模組、基板的複雜度拉高,開發時間長,因此輝達必須找有能力的廠商偕同開發,有這種能力的ODM/EMS廠有限,Tier 1 ODM/EMS廠因有更強大的上游整合能力,掌握關鍵零件如模組、交換器、冷卻系統,且擁有全球布局、就地供應的能力,相較於手機、筆電時代,諸如廣達、鴻海等大型ODM/EMS廠擁有更高的主導權、更強大的話語權,集團相關公司可望因此而雨露均霑。
而美系外資在報告中也引述臻鼎管理階層,該公司自2023年底向美系主要CSP廠供應AI伺服器產品,產品涵蓋UBB、交換器板,基於臻鼎為鴻海子公司的地位,外資法人預期,臻鼎將是母公司拿下GB200訂單的潛在受益者。
臻鼎雖為AI伺服器的新臉孔,不過擁有與一線ODM/EMS廠匹配產能的供應商稀缺,美系外資券商一舉調高臻鼎目標價至180元,幾與檯面上欣興(3037)的價位看齊,預期臻鼎今年營運將優於去年,暫估臻鼎今年每股稅後純益可望挑戰9元以上,營運將重返成長軌道。
臻鼎將於5月30日召開股東常會,融券最後回補日已過,股東會將通過去年度決算表冊、盈餘分配案,公司預計於6月6日除息,今年擬配息3.275元,配息率約當50%。
而臻鼎在法說會後,吸引投信連續性買超,累計投信法人已連續買超臻鼎16個交易日,2日臻鼎股價一度衝上134元,寫下2020年10月以來新高價位。
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