《研究報告》美大選後 產業板塊轉移 科技穩站上風

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【時報-台北電】美國總統大選結果出爐，近期無論股市或債市震盪都加大，增加操作難度。而本周仍是美股及台股財報高峰，牽動科技股波動，近兩日皆以紅K作收，顯示低接買盤積極，台股偏多格局仍在，展望後市，投信法人認為，短線觀察半導體、AI供應鏈相關指標股營運展望，中期若觀察美國大選後產業板塊轉移，操作上可提早布局科技類股。

野村臺灣創新科技50ETF（00935）經理人林怡君指出，儘管美國大選後新局在短期內仍可能存在不確定性，然而就中長期成長潛力來說，科技股仍將是較具向上動能的族群，因為全球AI科技投資浪潮已成市場共識，其中走在浪尖上的創新科技，可望持續引領股市投資浪潮。因此，當選後市場逐步消化不確定因素，長期資金料將再度進駐「創新科技」相關族群，有助帶動其向上動能更勝大盤或一般電子類股。

PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜表示，美大選結果出爐，對於市場最大不確定因素消除，而此結果也無礙於AI狂潮多頭走勢持續，惟中長期波動將因政策變數增加，短線先看輝達法說會結果，預期隨著不確定因素逐漸消除，年底這波台股作夢行情有望開始啟動。

川普欲對台灣晶片徵收關稅或保護費，直觀來看此舉會讓整體供應鏈成本提升，但執行面上有其難度，主要是因為台灣晶片的採用者多為美國大型雲端龍頭業者，反而對美股企業造成成本上升的影響，因此長期來看，AI晶片的技術發展與雲端業者資本支出變化，才是晶圓龍頭大廠供應鏈與AI ODM大廠的觀察重點。

台新美日台半導體基金經理人蘇聖峰認為，川普勝選激勵美股大漲創新高，預期美國大選後政策將傾向軟著陸情境，川普主張企業與個人全面減稅，短期有助提振經濟及市場成長動能，分析師預估標普500企業今明年展望持續正向，其中獲利成長率更是連二年達雙位數。在穩健的基本面做後盾，配合聯準會將展開降息，進一步挹注資金活水，科技股後市持續看俏，其中，美國半導體股可望受惠川普「美國重返榮耀」的政策理念而走強。(新聞來源 : 工商時報一巫其倫／台北報導)

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