理財媽媽教高中生的孩子認識「FED利率點陣圖」

文/馬哈老師(moneybar / i玩錢網站創辦人)

若要將今年的全球股市盤勢做一個定位,2022年可稱為「總經盤」的一年,何謂「總經盤」?

簡單來說,2022年全球股市的漲跌深受「總體經濟數據」影響,包括「消費者物價指數(Consumer Price Index, CPI)」、「美國FED升息速度跟利率高低」、「國內生產毛額(Gross Domestic Product, GDP)」、「製造業採購經理人指數 (Purchasing managers index, PMI)…等等,就是這些經濟數據都會左右股市走向,即使企業的營收獲利表現亮眼,股價還是直直落。

美FED利率決策出爐,宣布升息2碼,預估2023年終端利率為5.1%

台灣時間2022年12月15日美國聯準會利率決策,宣布升息2碼(50個基點),同時宣告最新利率點陣圖,一共有19位委員可投票,其中有17位預估2023年利率將高於5%,7位預估會高於5.25%,最後終端利率預估值為5.1%,明顯高於9月預測的4.6% ,也造成美股三大指數下跌。

我想透過這個新聞跟高中生的孩子用3W來介紹FED「點陣圖」?

  • What什麼是FED點陣圖?

  • Who誰可以決定FED點陣圖的利率?

  • When何時會更新FED點陣圖數據?

What什麼是FED點陣圖?

一開始我先介紹美國FED是什麼機構,扮演的角色為何?

美國聯邦準備理事會(Federal Reserve System(FED),簡稱聯準會),簡單來說FED是美國的中央銀行,聯準會是由理事會、12家聯邦銀行、聯邦公開市場委員會(FOMC)組成。根據FED官網顯示,FED主要職責包括:

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制定美國的貨幣政策、促進美國經濟充分就業和長期的利率政策

•穩定跟監控所有金融體系,降低及避免發生系統性的風險

•提供銀行業和美國政府支付和結算系統的安全和效率服務

•保護消費者及社區發展,透過以消費者為中心的監督法規來管理消費問題、社區經濟發展活動。

FED的點陣圖英文叫FED‘s dot plot,就是為了管理美國長期的利率政策而提出,讓FED中的19位官員以「不記名」方式表達自己覺得未來基準利率要多少?以這次為例,大家最後共識是預測2023年終端利率為5.1%。

Who誰可以決定FED點陣圖的利率?

誰可以預測決定FED點陣圖的利率?答案就是美國聯準會公開市場委員會(FOMC)來決定,FOMC是隸屬於聯準會,主要是負責長期與短期貨幣利率決策。

聯邦公開市場委員會(FOMC)是由聯準會7位正副主席及理事跟4位各地區的分行總裁,加上FED主席是鮑爾(Jerome Hayden Powell)一共有12位成員,這12位成員會根據19位(7位正副主席及理事、12位各地區聯準會分行總裁)意見來決定來未來的利率政策,投票過程是匿名,且無法知道那一個官員投票內容。

資料來源:https://www.FEDeralreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcprojtabl20221214.pdf

When何時會更新FED點陣圖數據?

FED點陣圖多久會更新一次,通常是一季一次,一年4次,以2022年為例,分別是2022/3/16、2022/6/15、2022/9/21、2022/12/14。2023年則是2023/3/22、2023/6/14、2023/9/20、2023/12/13。

資料來源:https://www.FEDeralreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm

孩子為何要認識FED點陣圖?升息這件事對於經濟有全面的影響,同時也會影響投資人的投資決策?

當央行升息代表借錢的成本增加了,無論是個人跟企業,當企業的貸款成本增加直接會影響的獲利,這對股市不利,這也是為何每次FED升息都造成美國股市劇烈下跌的原因。

2022年是一個學習總體經濟跟股市、債市投資很棒的一年,因為我們跟孩子正在經歷這個金融風暴的浪潮,此時帶著孩子共學財商知識,孩子感受將會很深。最後,關於如何建立孩子的財商教育,還是那句老話,「教孩子正確的金錢觀念,沒有大家想像中的難,去做就對了!」

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