《熱門族群》看不到第一季的春燕 DRAM股走弱

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【時報-台北電】2025年第一季進入淡季循環，TrendForce喊跌首季DRAM報價，其中，一般型DRAM（conventional DRAM）的跌幅預估將擴大至8％至13％，即使加入當紅的HBM產品，也止不住跌勢，惟跌幅可望縮減至5％以下。利空襲來，DRAM廠華邦電（2344）、南亞科（2408）、晶豪科（3006）、茂矽（2342）及DRAM模組廠威剛（3260）、創見（2451）股價應聲下挫，僅品安（8088）勉強守住平盤。

受到大陸持續擴產影響，供不應求的狀況遲遲未見改善，再加上2025年首季淡季效應發威，DRAM股的隧道盡頭的光，目前還看不到。

TrendForce指出，2024年第四季PC OEM在終端銷售疲弱、DRAM價格反轉下跌的情況下，加速DRAM庫存去化力道，此情形將延續至2025年第一季，進一步影響位元採購量。DDR4供給部分，由於消費性需求低迷，然中國供應商持續擴大生產規模，以及現貨市場的低價顆粒供給增加影響，導致跌價程度將持續大於DDR5。據此預估2025年第一季PC DRAM價格將繼續下跌，且幅度將較上一季擴大，server DRAM方面，2025年第一季同樣受淡季因素影響，DDR5與DDR4 server DRAM合約價走弱，Graphics DRAM短期續跌，Consumer DRAM跌幅擴大，僅Mobile DRAM價格降幅收斂。

DRAM報價跌勢不止，且至2025年首季也未嗅到回溫的味道，受到此利空打壓，DRAM類股滿盤皆墨，其中尤以南亞科跌幅最重，達1.68％，華邦電次之，跌幅亦達1.33％。

為脫離一般型DRAM報價跌跌不休的困境，南亞科12月下旬經董事會通過與補丁科技進行策略合作，開發客製化超高頻寬記憶體，南亞科也將參與補丁的現金增資，擬以每股30元，認購上限2,200萬股普通股，投資總金額不超過新台幣6.6億元，現增完成後預計將取得補丁上限約38％的股權。

華邦電則全力衝刺人工智慧（AI）用記憶體，繼獲政府晶創計畫5億元補助後，在邊緣端AI應用部分，亦獲逾十個國內外新創IC設計業者導入，目前內訂2025年下半年小量投產、2026年放量。(新聞來源 : 工商時報一鄭淑芳／台北報導)

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