林永祥專欄-美國CPI降溫 台美股市再飆高

美國5月消費者物價指數(CPI)報喜,年增率為3.4%,低於預期的3.5%及前值3.6%,寫下三年來新低。聯準會則如預期將利率政策按兵不動,但是隨著美國通膨數據的降溫,加大了聯準會今年降息的可能,也重新點燃市場對於降息的希望,而通膨數據開出後,美元指數及美債殖利率也雙雙走低。

聯準會(Fed)主席鮑爾在記者會上指出,FOMC預測今年將降息一碼,而貨幣政策的動向依然取決於經濟數據,並首次從過去的聲明提及邁向通膨目標「缺乏」進展,改為「略有」進展用語,顯示聯準會對通膨改善充滿信心。另一方面,雖然通膨似乎有所趨緩,但美國5月非農就業人數新增27.2萬,就業增長的速度超乎預期,同時薪資也加速成長。不過,失業率卻從4月的3.9%提升至4%,來到2022年1月以來新高,這也顯示出美國在最後一哩降息之路仍然崎嶇且不易,今年是否真的會轉向降息的不確定性相對高。

在台灣景氣方面,國發會公布的4月景氣對策信號綜合判斷分數為35分,燈號是自連三月綠燈後首次轉為黃紅燈,亦是暌違26個月以來首次亮起黃紅燈,主要受惠於AI應用帶動的高速運算應用需求持續增加,帶動資通訊設備表現好轉,顯示國內景氣正逐步復甦當中。但要注意的是,亮起黃紅燈並非表示景氣已經轉向熱絡,僅是顯示景氣開始出現好轉跡象,所以對未來景氣可以審慎樂觀態度看待,但仍須留意後續景氣對策信號是否持續維持黃紅燈。

回顧近期盤勢,加權指數在5月31日回檔至月線後,加上台積電宣告將實行庫藏股激勵下,大盤再度重啟漲勢,攻上22,000點大關。隨後,更在美國CPI數據趨緩激勵,在權值股領軍下,台股再度跳空走高,台積電更是上演秒填息,再度改寫新天價。

而甫結束的蘋果全球開發者大會(WWDC)除發表一系列系統更新外,也正式宣告進軍AI人工智慧領域,推出Apple Intelligence,該應用目前僅支援2023年iPhone 15 Pro Max 和 iPhone 15 Pro機型,有助推動今年新iPhone的換機潮,激勵蘋果股價走強,後續可關注台股的蘋果相關概念股的表現。

展望後市,在台股多頭氣焰不減、基本面無利空的情況下,技術面只要無跌破五日、十日均線,就以多頭看待,不預設高點。但仍注意大盤屢創高,漲多就是最大的利空,須慎防追高風險,未有持股者,建議拉回再布局,並以先進製程、AI伺服器、散熱等GB200供應鏈、AI PC概念股等具備前景的題材或是有實際獲利支撐的金融、航運為布局重點。

此外,因為降息的可能性愈加強烈,債券在此時有很好的投資利基,且在股市已來到相對高點,建議可以將部分資金轉往債市,債券資產相對股票資產穩定,助於平衡投資組合波動風險。小資族則可利用債券ETF來布局債市,不受資金門檻限制,同樣能參與降息後債券的資本利得機會。

更多工商時報報導
工商界關切能源政策 劉德音喊話 超前部署電力
廣達將秀5G專網與AI實力
台驊:明年H1海運賣方獨大