專家揭巴菲特投資台積電2大邏輯:遇倒楣事買、景氣轉壞賣

股神巴菲特旗下的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)第四季大砍台積電ADR持股86%,引發台股投資人恐慌,萬寶投顧董事長朱成志今(15)日表示,科技股操作不是巴菲特專長,去年Q3進場台積電ADR是看到「好公司碰到倒霉事」,但後續產業景氣下行,巴菲特也是跟隨他的投資邏輯減持台積電。針對台股後市,朱成志認為中小型股的表現會相對亮眼,IP、伺服器相關族群在仍有表現空間。

科技股成長投資非股神專長

投信投顧公會今日舉行新春記者會,投信投顧公會副理事長、萬寶投顧董事長朱成志接受訪談時針對巴菲特減持台積電表示,巴菲特的專長是價值投資,「產業不要變的他都成功」,包含可口可樂、刮鬍刀、石油等,科技股除了蘋果,他也有很多失敗,包含IBM也是一例。

Q3是「好公司碰到倒霉事」

朱成志認為,巴菲特在去年第三季投資台積電,是看到「好公司碰到倒霉事」,去年正逢裴洛西來台、兩岸關係緊張,8~10月外資賣超台股3,800億元,台積電是台股重要成分,同步遭砍最慘,但巴菲特就在第三季布局台積電,造成當初的台積電370元價位,那個價位「理論上不會再來」。

Q4後基本面下行

不過,第四季後回歸基本面來看,台積電從去年第四季開始基本面開始往下,今年1月法說會時,總裁魏哲家也說第一季不會好,那follow巴菲特的投資邏輯,也應會在第四季出清持股,「這是他的內心戲」。

巴菲特與外資機構操作並非同步

巴菲特不是世界主流,去年外資賣100萬張台積電,但今年以來外資買了27萬張台積電,顯見大部分外資都不是站在與巴菲特同一邊,巴菲特只是很小的一部分,不至於影響其他機構法人的判斷,但也可以持續關注第一季巴菲特是否回補。

台股後市靠中小型股表現

針對台股後市預期,朱成志認為今年兔年可以說是「小兔子勝過大老虎」中小型股的表現會相對亮眼。

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另外,最近佔據市場焦點的ChatGPT題材,朱成志認為是雲端供應商老二、老三的微軟、Google在競爭,而台廠的伺服器供應商仍有機會受惠,包含IP、伺服器相關族群仍有表現空間,雖然目前不少IP股已漲多,但他認為,後續仍有機會表現。

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  • Yahoo財經特派記者 李瑞瑾:生於網路世代的新媒體人,曾在2家網路原生媒體就職,主攻證券、基金等領域,用最貼近生活、時事的角度看待財經資訊,以深入淺出的方式帶讀者學習投資理財、掌握最新金融市場脈動。