台積電、鴻海、聯發科及相關供應鏈續漲，台股震盪盤堅

【財訊快報／方亞申】美股週一漲跌互見，科技股扮演反彈主流，其中半導體股近一個月漲幅偏低，包括輝達、台積電、設備股全線大漲，短線上那指及費半只要站在均線之上就屬強勢；道瓊較弱勢，標普站穩6000點則轉強。美元指數仍在108之上，中日幣值仍貶，但韓台轉為升值，台股經過週一外資大買超過500億元，週二在台積電(2330)、聯發科(2454)及鴻海(2317)帶動下，指數續漲，不過逢高還是有賣壓，終場台積電僅上漲5元，加權指數僅剩上漲103.56點，收在23651.27點，成交量4246.69億元，距離歷史高點24416點不遠，走勢算是亞洲最強。微軟宣布今年計畫續投入800億美元打造人工智慧驅動的資料中心，輝達將是首要受惠者，股價一度逼近歷史高點；此外包括美光大漲10%、弱勢的設備股如應材、柯磊、艾斯摩爾等等都出現4%以上彈升，帶動費半指數大漲2.84%，站穩所有均線之上。當然台積電這次領先創高扮演重要腳色，博通則小漲。此外科技七雄中臉書漲幅最大，谷歌及亞馬遜表現也不錯。反倒是前一個月強勢的蘋果及特斯拉僅僅小漲。感覺上半導體正在走輪漲，但是後續川普20日上台後，是否針對半導體輸往中國再從嚴限制，影響股價。

另外奇特現象是，即使美國10年期公債殖利率達到5月以來的最高水平4.644%後小拉回，但仍在4.6%以上，科技股仍然上漲，資金對科技股還是很中意。接下來可能將輪由金融股，尤其在川普就任後。

另一方面關稅問題還待釐清，週一盤中傳出川普對中國60%課稅口號可能調整，因一篇報導指出，川普新政府將專注對每個國家施加關稅，但僅限於被認為對國家或經濟安全至關重要的特定領域。川普後來否認了該報導。投資人正在尋找有關其政策的線索，這些政策普遍被認為有利於企業和美國經濟。

市場對科技股的態度目前看起來相當樂觀，今年預期的收益增長為20%，相比整體市場為12.8%，所以資金拼命追趕。不管如何只要美元指數持續竄升至109以上，市場逐漸適應，台韓幣值轉升，但是人民幣若持續貶向7.4-7.5兌一美元，還是要小心貨幣大戰再起。在此之前，那指及費半只要站在19500點以及5160點之上就屬強勢；道瓊較弱勢，標普站穩6000點則轉強。

台股突然大漲，外資大買超過500億元，迫使外資期貨空單回補從3.9萬餘口降至3.2萬餘口，被迫認輸回補。先談技術上，週一長紅後，週二跳空上漲，跳空區下緣23547點未回補前仍屬強勢，只不過量能略嫌不足，必須維持5000億元以上的量上攻才可。台積電是指標，美國ADR總市值已達1.14兆美元，直追博通的1.19兆美元，預計未來是以台灣母股總市值站上1兆美元為目標，約在1260元附近，當然漲多對指數影響太大，可能在法說會前以進二退一盤堅為主。目前全球能做5奈米以下且良率高及價格又便宜只有台積電，長線不看淡。再者法說會調升資本支出是肯定的，所以先前拉回的cowos設備及先進製程設備族群以及特用化學，包括中砂(1560)、萬潤(6187)、弘塑(3131)、辛耘(3583)、聖暉*(5536)、京鼎(3413)、信紘科(6667)、均華(6640) 、志聖(2467)、穎崴(6515)、家登(3680)、旺矽(6223)、雍智(6683)、達興材料(5234)、台特化(4772)等有機會反彈。Cpo相關族群表現較紛亂，但向上趨勢不變，包括光聖(6442)、聯鈞(3450)、眾達-KY(4977)、訊芯-KY(6451)、上詮(3363)、華星光(4979)、波若威(3163)、光環(3234)。

GB200將出貨，下游代工的技嘉(2376)、廣達(2382)輪漲，鴻海週二補漲，緯創(3231)及緯穎(6669)也會輪動。相關供應鏈的晟銘電(3013)、雙鴻(3324)、信驊(5274)、奇鋐(3017)、日月光(3711)、嘉澤(3533)、健策(3653)、台達電(2308)、AES-KY(6781)等表現也不錯。矽智財則以世芯-KY(3661)、力旺(3529)及M31(6643)表現較強。

台塑四寶再度拉回，金融股亦同，台股在電子、傳產及金融輪動中，有利持續推升。