台積法說 外資8問2期待
全球晶圓代工龍頭台積電法說會18日登場,全球科技產業屏息以待。彙整外資券商最新觀點包括:半導體產業景氣、AI需求等八大焦點是必考題;台積電對2025年資本支出想法,以及未來股利政策想像空間,為二大隱藏版重點,承載法人機構滿滿期待。
台股上周五(12日)受到美股重挫拖累,重挫1.94%,加權指數同步跌破5日線與24,000點大關,身為最大權值股,台積電在外資大賣台股環境中籌碼面遇強烈逆風,遭外資狠砍2.7萬張,股價大跌3.7%、收1,040元。
所幸各大內外資研究機構對台積電短中長期願景均樂觀期望,德意志、麥格理、摩根士丹利、調研機構ALETHEIA、海通國際、美銀、野村與滙豐證券等相繼提高台積電股價預期,多頭派賦予目標價的低標都超過1,100元,持續提振市場軍心。
滙豐證券先前賦予台積電1,370元推測合理股價,趁台積電公告第二季營收表現亮眼,再將股價預期略升至1,378元。同時,第三季受惠智慧機傳統旺季與AI/高效能運算(HPC)加持,滙豐正面看待台積電本季營收端出雙位數季增表現。
針對即將到來的法說會,各大外資摩拳霍霍做足必考題準備,八大議題包括:一、半導體產業景氣;二、3奈米製程訂單狀況與客戶需求;三、2奈米製程進度;四、CoWoS與SoIC需求狀況與產能擴張規畫;五、消費性電子產品與AI需求展望;六、2025年與2026年定價策略;七、毛利率展望;八、海外建廠進度與生產時程。
有趣的是,儘管外資圈普遍認為台積電不會在本次釋出2025年資本支出計畫,但外資分析師說,考量研究機構的預期已至370億美元附近,若得到正向暗示,將大為滿足市場期待,成為股價隱藏版利多。此外台積電才剛將單季現金股利調升為每股配發4元,法說會是否激發投資人對未來股利政策更多想像,也值得關注。