外資送暖 輝積吹反攻號角
外資破除市場疑慮,寒冬送暖有感!摩根士丹利證券提出,市場日前對輝達前景出現爭論,但Blackwell需求依然強大;摩根大通證券則直言台積電尚未在本波循環觸頂。外資正向言論發揮作用,激勵全球AI領頭羊輝達、晶圓代工龍頭台積電攜手,跳脫出股價回檔泥淖。
過去一周時間,輝達股價幾度跌破130美元,台股最大權值股台積電20日因台股重挫、終場收1,035元,也引起市場警戒。幸好,隨美股啟動反彈,國際資金在耶誕假期前把握回檔加碼機會,一口氣回補台股394億元、買超台積電17,701張,催動台積電股價23日開高走高,終場收當日最高價1,080元、漲幅高達4.35%;外資圈人士說,接下來要觀察外資買超後是否續抱,會牽動市場信心。
摩根士丹利證券指出,目前市場上對輝達前景存在一些雜音,像是上一代的Hopper生產放緩、並非所有版本的新一代Blackwell產品都能同時準備出貨、ASIC來搶奪市占、擴展考量等。大摩不諱言,部分擔憂已經言過其實,另一些擔憂則雖可能造成市場短期焦慮,然從長期角度來看,就完全不重要。
大摩重申月初在台灣進行產業之旅所提及觀點,高度正向看待Blackwell需求,然在2025年下半年Blackwell相關數據有所突破之前,接下來幾季都是過度期,營收成長幅度約與過去二個季度相似。Blackwell加速供應會是主要利多,然摩根士丹利也強調,將繼續保持對市場預期的謹慎態度。
台積電作為輝達不可或缺的晶圓代工夥伴,股價火速跟上輝達反彈腳步。過去一段時間以來,摩根士丹利、野村、大和資本證券等均剖析半導體與AI族群後市,摩根大通、高盛證券等也都維持對台積電高度樂觀共識,外資券商基本面力挺是凝聚市場多頭不散的大功臣。