中國限電對投資人有什麼投資機會?

作者介紹:微股力達人-GoldenTrader全球投資交易實戰團隊

最近中國限電這事沸沸揚揚。這究竟是怎麼了?其實限電這事幾乎是年年都有,但是特別是 2021 年就發生過大規模限電事件,所以大家對於民生限電的第一槍感到非常驚恐。

從資本市場上來看,凡是與「電」有關的中國上市公司的股價都是飆漲,有些甚至創下歷史新高。而中國是火力發電為主的國家,換句話說就是主要靠煤發電。既然是火力發電為主,煤炭上市公司股價大漲也都是合情合理的事情。

中國的目標是在 2030 年實現二氧化碳排放量達到最高峰的目標,即 2030 年是實現碳排放量達到最高峰,之後應該是要逐步下降的。而在 2060 年要實現碳中和,實現 “零排放”。減少 “碳” 能源的使用,是全球的共同目標。為什麼要這麼做?為了應對氣候變化以及煤炭資源的 “不可再生性”。所以,未來 “減碳” 是常態。既然要實現 “減碳” 的目標,其他形式的能源供應就得跟上。那麼未來中國國內的新能源發展機會是不是就很大了。

太陽能發電的機會

新能源這個賽道在未來很可能就是那種 “長時間細細品味” 的行業,在中國抓住這個行業未來的發展機會,或許就是投資人的機會。當然具體來看這個行業的投資機會,也有幾個技術路線,我們也要結合中國的自然資源來判斷未來那條技術路線的路更寬廣:

  • 第一條路線是太陽能路線。
    由於近年中國太陽能一些技術實現突破,使用價格逐漸降低,隨著技術的成熟,未來很有可能成為中國主流的發電方式之一。

  • 第二條路線是核電。
    由於如何應對輻射萬一外洩等問題,中國在核電領域發展一直沒有特別激進。核電技術的突破難度較大,未來的發展要看技術的進展。

  • 第三條路線是風電技術。
    風電技術已經發展較為成熟,但是受自然因素影響較大,只適合在中國部分區域發展,很難成為主流的發電方式。

  • 第四條路線是氫能源。
    目前來看,氫能源技術離商用還有一段距離,但是一旦技術成熟,氫能源的發展前途不可限量,畢竟氫燃燒後變成是水。不但沒有污染,還能為人類提供生命之源。

結合上述四種技術路線的基本特色,我們比較看好中國太陽能和氫能源的方向,但是氫能源技術還較不完善,而太陽能發電是一種逐漸走向成熟的解決方案。從投資的角度來看,對中國產業有興趣的投資人,太陽能板將是未來可以重點關注的,或許會有很多不錯的投資機會。

中國限電影響的其他產業

8 月 14 號中國一家公司發佈了公告將停產一周,原因是電力供應緊張,而本次限電政策預計將會讓電解鋁產量減少 0.73 萬噸。本來今年上半年全球的原鋁產量就同期比較下降了 0.12%,加上原本也是鋁生產大國的俄羅斯又遭到制裁,接下來鋁的供應只會更加緊張,價格自然也容易受到嚴重的影響。

再來看鋼鐵,鋼鐵是耗電量和耗水量都非常大的行業,鋼鐵廠往往都是在靠近水源的地方,一是為了降溫,另外是為了排汙方便,還有一點是可以用水力發電來降低成本。現在電也不行,水也不行,自然會對鋼鐵價格有支撐。像中國,煤炭在發電成本中約占 60%~70%,而且大部分鋼鐵企業自備的發電機組的單機容量都相對比較小,所以發電成本還要比火力發電廠高一些。

美國鋼鐵將受惠

對於歐洲來說鋼鐵問題更加嚴重了,因為歐洲天然氣的平均價格已經超過了美國的近 3 倍。面對激烈的市場競爭,歐洲多國的鋼鐵機械廠商都已經被迫停產,現在歐洲集體都面臨著缺水缺電的問題,需要多找點進口來源了。而先前歐盟進口的鋼鐵中大概有 1/3 的鋼鐵都是從烏克蘭和俄羅斯進口的,這條路顯然已經被堵上了。

而美國雖然說從發電角度來說,它有一定的優勢,以前也是鋼鐵生產大國,但是最早在幾十年前就因為受到日本製造業的衝擊,很多美國的鋼鐵廠也關閉了,美國現在鋼鐵工業也早就不是其國內主導的產業了,現在大部分也要依賴進口,所以現在全球可能會陷入鋼鐵供給緊張的漩渦當中,這對全球的鋼鐵價格可能會帶來一個比較強大的支撐。

歐洲的一些鋼鐵缺口可能還需要從美國進口,尤其是高階的鋼材,這就會使得美國的鋼鐵生產企業受益。所以喜歡投資美股的朋友可以關注一下這一塊。

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