AI助威台股穩上攻 航海王2025有望再發威！feat.台新投信

工商時報 市場觀測站、陳碧芬

台灣經濟表現連年超越亞洲四小龍，和AI應用快速發燒，一起成為全球市場焦點。2025開年以來，美股、台股加權指數壓縮，台灣總體經濟仍然穩健，就基本面來看，新興科技應用需求帶動，2024年的出口暢旺、投資成長優於預期，中央研究院經濟研究所估測，2024年台灣經濟成長率4.23％，2025年也仍將有3.10％的高成長幅度，其中，國發會評估，2025年的新常態、新風險，是川普二度就任美國總統可能帶來的「變動性常態」，「大家的應變能力非常重要」，新一波變動中，要看到風險、也要看到機會。

4日（周六）晚間7點首播的工商時報【市場觀測站】PODCAST節目，訪談來賓台新投信董事長鄭貞茂認為，在2025年的時勢不確定性中，AI趨勢最為明確，AI應用擴散的速度快過於其他科技，台灣是AI的重鎮，許多投資機會將因此創造出來。從國家政策來看，推動半導體、AI等產業發展成為全球主導者，產值新增2.66兆元、創造25萬個高薪工作；打造AI影響力中心，2025年數位經濟產值更能突破兆元。

此外，美國大型科技業需要的AI硬體設備，多選擇台灣設計、生產及交貨。鄭貞茂指出，美國的大訂單落腳在台灣，市場將有多方面的反應，一是台股的AI相關科技類股，一是台灣出貨需要的航運配合、也有運價的成本估算，也連繫上台股的航運類股。

全世界有80％貿易量仰賴海運，蘇伊士運河、巴拿馬運河和紅海等為全球重要航道，航道的順暢維繫著全球供應鏈的穩定性。然而，近年來發生地緣政治風險，氣候變遷影響海流水文，船隻需改道繞行，或港口碼頭工人罷工、塞港，增加運輸成本和時間。

曾為「航海王」公司董事長的鄭貞茂，在節目中為聽眾舉例，學習認識航運股的方式。例如，巴拿馬運河去年來受到水位不足影響，船隻通行堵塞，航運指數隨之波烈劇動，美國準總統川普生氣揚言收回，其他如碼頭工人動輒罷工、阻止碼頭設備升級至全自動等等，也都會為運價上揚帶來可能性。

他也建議，聽眾可以多觀察航運指數的變動，總體可以概括為貨櫃航運與散裝航運的運價指數，貨櫃航運主要運輸成品包含汽車、機台、晶片、衣服、鞋子等；散裝航運則多半是原物料與半成品，一旦出口商搶不到貨櫃及船班，就會影響近期業績，牽一髮動全身。

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