30、40、50歲 退休理財配置比例也不同

從7月12日國安基金「表達」護盤意願以來，台股短線反彈超過1千點，大盤也重新站上月線。但是，這種非基本面的反彈能維持多久？加上Fed於7月27日再度升息3碼（75個基點），且不排除再次大幅升息，Fed主席鮑爾在會後記者會中重申6月的利率點陣圖是政策緊縮的「最佳」指引，這代表了聯邦資金利率到今年底前還可能再升息4碼、至約3.25%～3.5%左右，明年再升息2碼。

經濟前景充滿不確定性，對操作退休理財的投資人來說，該如何因應呢？

無腦定期定額 是應對不確定行情的最好方法

一般我們說「退休理財」指的都是「長期投資」，不會指短線操作，所以，如果你真的有在為退休金做準備，我認為最好的方式就是「定期定額持續扣款下去」，因為這樣最不用去猜底。「無腦投資」或許是對應退休理財的最佳方法。

但是，如果你是個很容易看到對帳單數字呈負值就晚上睡不著的人，我有兩個建議：

一、「找對基金」，定期定額照常扣款，但這段期間通通不要去看對帳單；

二、在行情不確定期間，可以先降低定期定額的扣款金額，例如原本每檔扣款5千元，這段期間就先降低，改為扣款3千元（或有的平台可接受1千元，也可以），但是多出來的2千元不能花掉，一定要存起來，以等待將來有更低點出現時，將這筆存下來的錢用於單筆買進。

退休準備的定期定額 有獲利還是該賣出

對不同年齡族群的人來說，退休理財的投資持有組合也不太一樣，但前提都是採取「定期定額」的方式進行，因為定期定額最不需要去摸頭猜底，對絕大多數的散戶來說，這是最好的方式，可以藉由長期定期扣款，將成本平均分攤，因為扣款時間拉長，也能完整經歷一個景氣循環，除非你是投資高手，那另當別論。

如果是買台股股票的人，可以選定1至3檔配息穩定、企業夠大的好公司，每月定期定額買進零股，長期累積下來，就能取得較多股票張數，每年公司發配的股息可以再滾入買進，若是配股票股利，就是增加持股張數，我有好幾位朋友都是長期存股派，因為都是長期買進，累計迄今，每年光是股息就可以領到50幾萬、甚至上百萬（當然與時間長短及資金大小有關）。

如果是以基金為主要退休理財做準備的投資人，也必須選對好基金，否則也是可能會「翻船」的。

此外，還有一個非常重要的觀念：我認為，當你持有的股票或基金漲幅達到一個滿足點時，例如獲利30%或50%（也就是存股族常說的「當股價變貴」，例如股價漲幅已經超過其價值的1倍以上時），其實是可以先賣掉，獲利入袋的，否則，抱上去又抱下來，全部都只是紙上富貴，我認為並不符合退休理財的精神。

試想，如果當你要退休的時候，股價或基金淨值又回到買進的平均價格，那你這多年來也只是比「存錢」好一點（多領了配息或股票股利而已），退休金的累積效益就會差許多。所以，不是說定期定額存退休金就絕對不能賣，只要某一檔獲利達到你設定的停利點，你還是可以先賣掉，然後重新再定期定額（一個循環）。

30歲、40歲、50歲不同的持股組合

當然，不同年齡層的人，在基金配置上也略有不同，大致上我們會如此建議：

• 30歲：持有的基金組合可以涵蓋美股、台股，建議配置比例各約30%～35%，剩下的40%～30%可以酌量配置在產業型基金與東協基金上。因為30歲的人，距離退休時間至少有30至35年，在選擇基金屬性上，可以傾向於比較積極型、成長型的市場。也因為距離退休時間還很長，所以建議30歲族群的人，全部採取定期定額方式。

且如同前面所提及的，當某檔基金獲利達到你自己設定的停利點時，可以先出脫獲利了結，然後將獲利的金額再分為36期（3年）或60期（5年）繼續扣款另一檔基金，而原本定期定額該檔基金的資金，則重新繼續扣款該檔基金。說白話一點，就是用獲利的基金，去養另一檔新基金，而原本的扣款金額，可以繼續扣款原基金。這樣你的持有基金就會從1檔變成2檔……這也叫做「基金養基金」。

• 40歲：因為距離退休年期還有20年至25年，所以持有的基金組合中，可以適度加入非投資等級債。配置比例建議是：美股、台股、亞洲型各約20%左右，如果想加入產業型基金，建議配置比例10%即可，另外的30%則是非投資等級債。

這個族群的人在投資操作上，也是全部定期定額，但當累積到一定金額後，例如某檔基金獲利了結時，就可以將這筆基金的資金買入非投資等級債，然後原扣款部分繼續定期定額該檔基金。

• 50歲：距離退休年期只剩下10至15年，所以在配置比例上，債券與平衡型或多元資產基金的比例建議可占50%，剩餘的50%才是定期定額買進美股、台股等。而因為距離退休時間只剩10～15年，因此建議股票基金定期定額累積到一定金額後，轉進高評等債券基金與非投資等級債，不僅可以加強安全防禦線，同時，將來退休後也可以靠領債券配息當成退休金的一部份來源。

關於退休金的儲備，永遠都是盡早開始，隨時開始，就算你現在已經50歲，因為還有10至15年的準備期，雖不及30歲族群的人有時間紅利，但因為50歲若還有在工作的人，普遍薪資會比年輕人來得高些，而且50歲族群的人養育責任大部分都已經卸下，工作薪資在此階段是可以全部用來準備自己退休金的，所以10至15年的時間＋較高投資金額，還是有機會在退休時為自己打造一套理想的退休金。關於退休金，不怕起步晚，只怕不開始。

個人簡歷

作者：李美虹

喜歡觀察周遭的人事物。雖然在投資理財媒體33年，對數字敏感，但卻不喜歡硬梆梆的數學，所以一直希望能用簡單的方式與人溝通理財知識。曾擔任《Smart智富月刊》總編輯、《Money錢》社長兼總編輯長，目前為《Money錢》顧問。

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