《金融》降息前美元仍有優勢 7月人民幣存款餘額估跌破1300億

時報資訊

【時報-台北電】美國聯準會9月降息幾已成定局，近期美元指數已逐步回檔，慢慢削弱美元計價商品吸引力。中央銀行15日將發布7月銀行人民幣存款餘額，預料市場預期美元利差優勢下降，銀行人民幣存款餘額雖預計將下滑，應會跌破1,300億元（以下金額單位均為人民幣）大關，但在近期人民幣明顯反彈下，金額下降幅度應會趨緩。

美國聯準會2022年啟動升息後，累計升息21碼（1碼為0.25個百分點），去年底停止升息後，預計9月啟動降息，普遍預測今年將降息3碼，時間點落在9、11、12月，每次各降息1碼。

不過，降息前美元仍有利差優勢。根據央行統計，6月銀行人民幣存款餘額，單月下降5.7億元，規模降至1,302.17億元，今年上半年累計則小幅蒸發5.41億元。

央行官員表示，以個人戶為例，持有人民幣仍以投資理財需求為主，趨勢上仍是減持人民幣；至於法人戶則反應公司需求，近期仍有從大陸地區匯入投資所得跟股利，同時也有廠商匯往大陸支付換款，整體進出大致抵銷。整體來看，餘額下滑趨勢並未逆轉。

中長期而言，銀行主管認為，美國將啟動降息，但降息大幅提升美債吸引力，且即使聯準會降息後，全年預計也只有降息2～3碼，仍遠低於近三年升息幅度，加上大陸人行也不排除降息，陸美之間利差因素並未縮減、促使美元續強，短期內人民幣存款餘額仍不易拉高。

觀察國銀人民幣存款餘額，1月反應短期因素意外上揚，但2月起即回到下行趨勢，且減幅更是逐月擴大，2月減幅1.2％、3月1.4％、4月更達2.8％，5月同樣不降反升4.1％，同樣是因股利匯回的短期因素所致，6月人民幣存款規模又轉為下行，7月繼續減少機率較高。(新聞來源：工商即時 巫其倫)

相關內容

  • 美元續創波段高，CNY和CNH盤中失守7.13、7.14支撐，退回兩個月低點

    【財訊快報／陳孟朔】市場預期聯準會(Fed)將放緩降息步伐，刺激美國指標10年期公債殖利率突破4.2%創3個月新高，續將美元指數推升到近3個月高位的同時，中間價連續兩天下調，人民幣承壓：在岸人民幣(CNY)和離岸人民幣(CNH)各自失守7.13和7.14支撐，來到兩個月低位。人民幣兌美元中間價報7.1245元，繼上日大跌241點或0.34%後，再下調22個基點或0.03%。根據CME FedWatch Tool，市場預計Fed在11月例會降息25個基點的機率為89.6%，按兵不動機率為10.4%。而一個月前，市場已經完全消化降息至少25個基點的預期，且認為降息50個基點機率達50.4%。另一方面，即將到來的美國總統大選也繼續推動著匯市走勢，最近幾天市場對共和黨總統候選人、前總統川普獲勝的預期不斷增強，這很可能帶來關稅等推動通膨上升的政策。臺北時間10：30，美元指數最新報價為104.176，連續兩天抽高0.56%後，續升0.1%，盤初的104.191為8月2日以來最高，9月18日的100.215為2023年7月20日(100.018)以來最低。美元指數10月迄今上漲約3.3%，有望創下

  • 匯率期貨趨勢專欄－川普效應 美元走強

    美元因進入降息而呈現疲軟狀態，近期地緣政治的不安因素讓金價狂飆，也間接地讓美元受到資金排擠的壓力。日本近期則受到國內政治面的不安定因素，周日即將舉行國會改選，最新民調顯示，現階段執政聯盟支持率下跌，讓石破茂政府可能因為無法獲得過多席次致使政策難以推行，政治層面的不安定性，使日圓走勢疲軟，日圓對美元匯率目前仍在1美元兌150日圓的關卡持續拉鋸。

  • 人民幣匯率盤中升貶不一，CNH守住7.14關口後翻揚小升

    【財訊快報／陳孟朔】美債殖利率持續攀高，將美元指數推升到近3個月高位的同時，人民幣兌美元匯率週二呈現升貶不一表現：在岸人民幣(CNY)追低，遊走在7.12元上方；離岸人民幣(CNH)守住7.14元支撐後翻揚小升。人民幣兌美元中間價週二報7.1223元，較上日的7.0982元大跌241點或0.34%。市場人士認為，本輪美元和美債殖利率持續反彈，一方面反映美國經濟韌性，美國聯準會(Fed)降息節奏放緩。與此同時，美國11月總統大選，川普可能再次獲勝，未來通膨上升可能性也會助力美元反彈。對人民幣而言，外部壓力短期有增無減，但內部市場信心若有提升，人民幣跌勢或偏緩。經濟數據上，中國國家外匯管理局稍早公布最新數據顯示，中國9月銀行結匯2,377億美元，售匯1,895億美元，結售匯順差482億美元，結束連續6個月逆差格局，且結售匯順差規模創2020年12月以來最大；1-9月銀行累計結售匯逆差1,213億美元。中國國家外匯管理局副局長李紅燕週二在記者會上表示，2024年以來跨境資金流動趨向均衡，外匯市場呈現較強韌性，市場預期和交易總體有序；人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩定，前三季度跨境資金恢復

  • 《大陸產業》無需App就能支付！鴻蒙系統內建數位人民幣基礎服務

    【時報-台北電】大陸官方近年積極推展數位人民幣，據《華夏時報》報導，近期數位人民幣推出組件化服務，並率先在華為的鴻蒙系統部署，將數位人民幣基礎服務內置到鴻蒙系統，除能效降低數位人民幣在鴻蒙系統上的開發成本和使用門檻，且無需下載數位人民幣App就可以使用相應服務，做到拿手機就能用數位人民幣支付。 人行數位研究所所長穆長春介紹22日在Swift國際銀行業運營大會（Sibos）2024年會上表示，目前大陸的數位人民幣試點範圍已覆蓋17個省（市），截至2024年7月底，數位人民幣App累計開立個人錢包1.8億個，試點地區累計交易金額7.3兆元。 一位技術開發人員說，「組件化就像是系統提供了一個拎包入住的精裝修房屋，技術人員進行適配就能滿足不同App使用數位人民幣支付的需求。」(新聞來源：旺報即時 吳泓勳)

  • 投資美債ETF慘賠87萬 他氣喊「再買就是豬」達人勸：找有台積的

    在美國聯準會（Fed）降息前，不少投資人看好美債在降息後價格會上漲，便紛紛投入債券市場，但沒想到自9月19日宣布降息後，債券價格不漲反跌，至今20年期國債殖利率更4.1%附近從攀升至4.57%，讓不少看好美債會上漲的投資人吃了悶虧。

    24

  • 刺激政策發力 陸股後市帶勁

    大陸近期的寬鬆政策帶來一些正向作用，將有助改善投資情緒，外銀第四季投資展望指出，陸股評價面合理，加上美國聯準會的降息循環刺激金融市場，中美共同拉抬經濟，使陸股短期內具備上漲潛力，雖然房地產問題和通膨疑慮仍是隱憂，但最壞情況已逐漸過去，後市需留意中美地緣政治緊張可能會對亞洲股市帶來短期壓力。

  • 日圓領跌 新台幣貶回32元

    台股22日回檔修正，外資匯入喊暫停，加上美債殖利率與美元指數雙雙上揚，日圓對美元應聲貶破150日圓大關，主要亞幣續挫拖累，近期獨強的新台幣也難擋貶勢，站上31元價位僅1日就得而復失，終場收32.058元，貶值7.3分，終結連四日收紅，總成交量略縮小至19.385億美元。

  • 《大陸金融》前3季銀行結售匯分別為11.9兆、12.7兆人幣

    【時報-台北電】中國國家外匯管理局最新數據顯示，今年9月銀行結匯1兆6829億元(人民幣，下同)，銷售1兆3417億元。前3季銀行累計結匯11兆9140億元，累計售匯12兆7786億元。 若以美元計算，銀行當月結匯2377億，銷售1895億。銀行同期累計結匯1兆6762億，累計售匯1兆7975億。 新華社報導，前3季境內人民幣外匯市場交易量30.27兆美元，年增10.1%。外匯局指出，今年來跨國資金流動趨近均衡，匯市展現較強韌性，人民幣匯率在合理且均衡水平上持穩。(編輯：廖小蕎)

  • 《大陸金融》9月人民幣國際占比24日公布 有望創高

    【時報-台北電】環球同業銀行金融電訊協會（SWIFT）擬於10月24日公布各國貨幣全球支付占比。人民幣在大陸力推國際化等背景下，儘管8月國際支付占比相較7月的歷史高點略微下滑，但仍連續10個月保持全球第四大貨幣的地位，市場預估，9月占比料將保持在4％以上，有望再創新高。 綜合外媒報導，SWIFT的人民幣追蹤指標顯示，8月份人民幣交易使用比重由7月歷史高點的4.74％，略微下降0.05個百分點降至4.69％。2023年同期為3.47％。同時，全球交易使用量排名繼續位居第四位。 資料顯示，8月份美元國際交易使用量達49.07％，較7月的47.81％繼續上升，仍保持全球第一大貨幣地位。另外，8月份歐元支付占比由前月的22.47％，向下降至21.58％：8月份英鎊支付占比由前月的7％，下降至6.5％水準。日圓8月支付占比為3.98％，較7月的3.62％上升。 SWIFT於2010年開始追蹤人民幣的使用情況，當時人民幣在全球支付占比還不到0.1％，如今已提升至4％以上。自俄烏衝突爆發之後以及俄羅斯被排除出美元體系以來，人民幣的使用量持續上升。2023年，中俄貿易額達到創紀錄的2,400億美元，其

  • 無視強勢美元和中間價連三降，CNY、CNH早盤連袂小彈0.1%

    【財訊快報／陳孟朔】市場預期聯準會(Fed)將放緩降息步伐，刺激美債殖利率和美元指數齊步攻向3個月新高的同時，中間價連三降至近兩個月低位，但人民幣卻止跌反彈，脫離兩個月低位：在岸人民幣(CNY)和離岸人民幣(CNH)週四早盤齊步小彈約0.1%。其中，CNY現本週首升，遊走在7.12元上方。人民幣兌美元中間價報7.1286元，為8月29日(7.1299元)以來最低，連續兩天下調263個基點或0.37%後，再下調41個基點或0.06%。聯準會(Fed)週三公布的褐皮書顯示，9月至10月初，美國經濟活動變化不大，但企業招聘有所增加，這強化Fed將在11月例會只降息25個基點的預期。根據芝商所的FedWatch工具，目前市場認為Fed在11月和12月的兩次會議上皆調降25個基點的機率為67.1%，年底前只降一次機率上升至30.2%，Fed在年底前皆按兵不動機率為2.7%。臺北時間10：10，美元指數最新報價為104.407，連續三天抽高0.90%後，小吐0.02%。10月23日的104.57為7月30日以來最高，9月18日的100.215為2023年7月20日(100.018)以來最低。美元指

  • 《國際金融》川普若當選 人民幣也不會大貶？

    【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】彭博社21日報導，用來衡量標的物震盪程度的選擇權隱含波動率（IV），在岸人民幣（CNY）若跟離岸人民幣（CNH）相比，則出現自2022年以來最大的差距。也就是說，離岸的IV因研判人民幣未來會走貶故數值較高。反之，在岸的覺得人行將會介入抑制過大的匯價波動，即使是川普當選，也不擔心人民幣會大幅貶值。 美國金融服務業者StoneX認為，在岸的交易者可以比較放心，是因為有人民銀行可以靠。但離岸人民幣會擔心，是因為沒有外力會介入阻貶。聯準會可能暫停升息，加上川普贏面大，美元表示強勢，10月迄今，兌一美元匯價，在岸的貶1.2%，離岸的也貶1.6%。 匯銀人士表示，在岸人民幣被限制在人行每日中間價附近的波動交易範圍之內，故較容易被人為來控制。但是，離岸的卻沒有這種機制，所以較容易受到波動影響，尤其是在人民幣貶值的話，可能會愈貶愈多。 馬來西亞最大的商業銀行Malayan Banking指出，如果人民幣持續走貶，人行不會坐視不管，應該會介入。倘若川普獲勝，人行干預的力道會更強，會利用反循環（counter-cyclical）工具來穩住人民幣匯價。 匯市交易員表示，不少人正