金兔年台股不好做…5檔「抗震潛力股」出列!算股達人不藏私給4重點:這訊號出現買進更穩

2022年受通膨高漲、美國聯準會(Fed)「暴力升息」、俄烏戰火延燒等諸多因素影響,金融市場動盪加劇,台股全年累計下跌逾2成,導致不少投資人把2021年的獲利,全吐了回去。

面對景氣疲軟、經濟前景充滿不確定性的2023年,投資人究竟該如何操作,才能穩住陣腳,讓投資持盈保泰?

 

就當前狀況來看,即使經濟衰退迫在眉睫,Fed仍不會停止升息,打通膨依舊是首要之務;因此市場預期,2023年這波升息循環利率峰值中位數、「終端利率」(terminal rate)將來到5.1%(相當於5.1%至5.25%區間),降息時間點,可能落在2024年。

 

經濟基本面疲弱 布局時機可能落在Q2、Q3

 

談到2022年台股表現,有「算股高手」之稱的投資達人陳喬泓不諱言,「2022是滿難操作的一年」,歷經這波慘跌後,2023年的台股布局,可先從以下2方面來觀察。

 

首先,經濟基本面相當疲弱。國發會公布的景氣燈號,一路從2021年12月、代表景氣熱絡的紅燈,下滑至2022年11月、代表景氣低迷的藍燈;此外,許多企業庫存大增,對2023上半年的營運持保守態度;因此陳喬泓研判,台股上半年仍將處於盤整,「下半年比較有機會」。

 

其次,觀察台股歷年表現,空頭時間平均約1年左右,最長的空頭大概維持了1年8個月,「我自己在抓,長期來看,大概第2季到第3季之間,是相對較好的布局點。」陳喬泓說。

 

▲景氣燈號從代表景氣熱絡的紅燈,一路下滑至代表景氣低迷的藍燈。(圖:取自國發會官網)

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在標的選擇上,比起大型權值股,陳喬泓認為2023年中小型股較有表現空間。

 

他強調,選股時須掌握4個重點,第1,剛性需求,像是民生消費、醫材、能源相關;第2,符合ESG(環境保護、社會責任、公司治理)、淨零碳排等趨勢;第3,產品多元,具風險分散效果;第4,中國經濟成長趨緩、美中對抗態勢不變,應挑選中國市場營收占比相對少的公司。

 

中小型股有表現空間 4重點找出抗震潛力股

 

陳喬泓以飲料包材製造龍頭宏全(9939)為例指出,該公司業務與民生消費有關,「景氣差,你可能會晚一點換手機、換車,但不至於不喝飲料,一般人不太會省這個錢」,加上宏全積極開發東南亞市場,有利其業績成長,且獲利、配息穩定,「這種公司,2023年(股價)就比較有機會。」

 

生產基地位於宜蘭的醫療器材廠邦特(4107),也符合「剛需邏輯」,且中國市場營收占比不高。陳喬泓強調,「就算景氣不好,你也不可能省醫材,所以它(邦特股價)的走勢,和景氣不會有太大關係。」

 

另一檔合乎「剛需邏輯」的標的,是拿下多筆台電訂單,受惠於綠能發展的中興電(1513)。據陳喬泓觀察,這類具備長線題材,走在能源轉型趨勢上的股票,「波動相對小,2023年抱起來比較穩。」

 

生產熱塑性聚氨酯(TPU)機能性布料及成品組件的八貫(1342),產品主要應用於戶外活動(例如:露營帳篷)、醫療氣墊床、航空逃生滑梯、充氣式救生筏等許多領域。陳喬泓說,雖然TPU成本偏高,但無毒、可分解的特性,使之被看好成為聚氯乙烯(PVC)的替代品。

 

同樣具備產品多元特性的,還有信邦(3023)。該公司產品聚焦健康照護、汽車、綠能、工業應用,以及通訊等5大產業。「信邦布局這麼多,即使其中1、2項(產品)『熄火』,還是有支援火力,景氣波動大時,可靈活調整產能。」陳喬泓說。

 

關於2023年的資金規劃,陳喬泓提醒,「這個錢,要有放1年的心理準備,用閒錢投資」,擁有穩定現金流的投資人,可觀察經濟情勢,在第2季至第3季間定期定額、分批布局;亦可等「月線連3紅」的反轉訊號出現再出手,「(反轉訊號)還沒出現前,就耐心等待。」

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險。

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