野村趨勢動能高息ETF成分股大換血，投資瞄準兼具動能與高息股利新霸主

【財訊快報／記者劉居全報導】野村投信表示，第二季仍處於電子業產淡季，預估營收至季末開始轉強，市場將持續聚焦AI供應鏈，新政府已上任，五大信賴產業亦可留意。輝達(Nvidia)CEO黃仁勳參加於拉斯維加斯舉行的戴爾科技全球大會（Dell Technologies World conference），談及AI工廠和電腦的新合作夥伴關係提到，台灣是全球科技供應鏈的中心，輝達需要台灣，且這種狀況還會持續一段時間，凸顯台廠重量級大廠供應鏈扮優勢要角。野村投信表示，輝達財報、財測皆優於市場預期，再加上執行長黃仁勳6月將抵台參加台北國際電腦展（COMPUTEX），機器人是關注的新焦點，此前，輝達在3/18 GTC大會首次展示機器人基礎模型Project GR00T，並指出，隨著AI發展，未來將要製造的設備將是人形機器人，並表示未來人形機器人一定是主流，且製造成本可將比市場預期的還要低很多，預估全球人形機器人市場2023-2028年CAGR(年複合成長率)將高達50%，此外，隨著COMPUTEX即將於6/4登場，輝達、AMD、Intel等科技巨頭CEO將出席並有主題演講，也將近期台股科技電子相關族群，特別是機器人再次成為市場關注焦點。6/4 COMPUTEX即將登場，短線散熱、AI伺服器、AI PC/手機，機器人等台廠供應鏈族群將是市場焦點，非電族群的金融股具殖利率題材及獲利穩健成長，此外，包含航運、水泥、重電等政策概念股，以及具備產業利多支持的高息股亦可續關注。

00944「野村臺灣趨勢動能高股息ETF」每年5月的成分股檢視與調整，已於5月21日完成，根據臺灣指數公司資料顯示，其中共刪除24檔，並新增24檔成分股，若歸納成分股的產業分布來看，新一批成分股屬於電子股比重為56.20%，相較於2月底數據69.36%有所下降；非電子比例來到41.75%，較2月底的30.64%增加，其中增幅主要來自金融保險、航運與水泥，新增貿易百貨與綠能環保，刪除文創、化學、橡膠等類股配置。

00944「野村臺灣趨勢動能高股息ETF」經理人林怡君指出，這次剔除的成分股主要因為綜合分數(同時考量動能與股利雙指標)下滑，由新一批綜合分數較佳的成分股替代之。00944追蹤指數每年調整二次成分股，有助於維持整體的股價動能與股利率水準，並適度獲利了結已大漲股票並進行汰弱換強，因為動能與股利指標就好比一個天平，倘若公司股價大漲但股息沒跟上，可能因股利指標跟不上而使排名後退、結果便是其綜合分數排序掉出50檔成分股名單之外；反之，若較高股利率起因於股價下跌過多，該公司亦將在動能指標的排名下滑，亦可能使其綜合分數排序掉出50檔成分股名單之外。換言之，ETF換股後可望卡位接下來6個月兼具「股價動能」與「股利優勢」總報酬雙重優勢機會的新一批成分股。林怡君表示，此次「野村臺灣趨勢動能高股息ETF」(00944)新增成分股有環泥(1104)、遠東新(1402)、 聯強(2347)、億光(2393)、長榮(2603)、裕民(2606)、慧洋-KY(2637)、華南金(2880)、國泰金(2882)、遠百(2903)、潤泰全(2915)、華立(3010)、台灣大(3045)、遠傳(4904)、和碩(4938)、世界(5347)、群益證(6005)、精誠(6214)、台郡(6269)、台表科(6278)、長華*(8070)、可寧衛(8422)、中保科(9917)、中鼎(9933)。

至於刪除成分股則包括聚陽(1477)、興農(1712)、中碳(1723)、光洋科(1785)、正新(2105)、瑞昱(2379)、群光(2385)、漢唐(2404)、聯發科(2454)、榮運(2607)、兆豐金(2886)、神基(3005)、欣銓(3264)、鈊象(3293)、新日興(3376)、台勝科(3532)、瀚宇博(5469)、中美晶(5483)、新普(6121)、亞翔(6139)、合晶(6182)、精成科(6191)、力成(6239)、宏全(9939)。

野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，以產業分布的歸納結果來看，目前電子類股仍佔大宗、但比重下降，而在非電子類股有望具備「強勢高息股」潛力的比重明顯增加，例如金融保險、航運、水泥鋼鐵與貿易百貨等。對比目前盤面，電子股在2022年底以來領軍大漲，然在漲多之後大盤開始出現類股輪動，尤其近期國內電費調整帶動的物價上漲與升息題材，抑或是4月地震後的基建與都更需求，以及中東地緣政治持續緊張帶漲運價等等，多樣化題材持續發酵中，上述新興投資主題均可望嘉惠相關產業的公司股票，未來後市可期。