豐祥-KY提高明年外銷佔比直逼60%,估營收成長10%
【財訊快報/記者戴海茜報導】豐祥-KY(5288)下午舉行法說會,豐祥指出,這三年不斷擴增客戶及產品,因外銷毛利好,會持續提高外銷比重,預期明年外銷是營運成長動能,佔比直逼60%;整體來看,客戶預期明年第二季落底、第三季回升,豐祥全年營收可望成長10%,毛利率與今年相當。展望2024年,豐祥指出,預估上半年會微幅下滑,但下半年開始成長,主要來自於下半年客戶新產品進入量產,成長動能明確,不過因美國選舉,是否帶來變數或是有刺激措施帶動需求還需觀察,以客戶來看,預期第二季落底、第三季回升,整體全年營收可望成長10%。
豐祥指出,預估明年機車成長10%,汽車成長20%,休閒車輛10-15%成長,醫療復健及健身器材則較為不確定,主要為新開發案量產時間未定,目前以持平看待。
豐祥指出,儘管越南當地內銷市場下滑,但內銷毛利相對較低,豐祥這三年不斷擴增客戶及產品,因外銷毛利好,會持續提高外銷比重,預期明年內銷佔比將由第三季45%降至41-42%,外銷直逼60%。
豐祥預估明年資本支出約2.5億元,主要為新土地及設備製程改善為主。
越南汽車市場預估今年市場規模為43.2萬台,年增5%。機車部分,估計全年320萬台,年增7%。豐祥因應客戶成長需求,除越南百善二廠區持續拓增外,北美廠區威斯康辛州設委託第三方物流倉庫,預計明年上半年會比較明朗。
豐祥累計前三季營收為53.63億元,年減6.86%,毛利率20.88%創新高,營業淨利8.04億元,年增3.88%,稅前淨利9.29億元,年增15.4%,稅後淨利7.25億元,年增13.35%,創同期新高,每股盈餘10.97元。其中第三季每股盈餘4.04元,比第二季3.35元及去年同期4.01元成長。
豐祥指出,營收下滑主要為越南景氣不佳,但第三季外銷是成長,使得下滑幅度有限,毛利率增加主要為材料從去年第四季之後維持相對低檔,加上人工精簡,員工人數由去年5200人降至4500人,費用率也維持在5.5-6%間。
豐祥表示,今年來持續降低庫存,預期第四季還會持續降低,由於越南景氣持續下修,靠外銷來彌補,加上產品組合及高毛利產品出貨較多,推升獲利提升。
客戶結構,最大客戶為Honda及Polaris佔營收比重分別為27%及27.68%,PIAGGIO為10%。豐祥指出,主要客戶Polaris因調降組車的庫存量,預期明年恐下滑,不過休閒車輛整體明年仍是看成長。
以地區來看,越南佔營收比重44.56%,海外為55.44%。產品組合,第三季機車占比為44.6%,汽車0.82%,醫療為14.45%,休閒車輛40.13%,其中機車占比幅度明顯下滑,由去年同期52%降至44.6%。休閒車輛則大幅提升,去年同期僅30%。