股價預期嚴重低估 輝達收入預計增長234％ 分析師紛紛上調預期價格

輝達(NVDA)將於周三收盤後公佈其第四季業績，這是近年來最受期待的業績報告之一。輝達的股價在過去12個月中飆升了184％，輕鬆超過了競爭對手AMD(AMD)和Intel(INTC)，它們的股價分別上漲了91％和67％。

輝達的驚人表現使其市值在上周短暫超越亞馬遜(AMZN)和Alphabet(GOOG, GOOGL)，成為僅次於微軟(MSFT)和蘋果(AAPL)的全球第三大市值最高的上市公司。但截至周二，亞馬遜和Alphabet重新奪回了領先地位。

在第四季，分析師預計輝達的每股盈餘(EPS)為4.60美元，收入為204億美元，相較去年同期的調整後每股盈餘為0.88美元、61億美元的收入大幅增長。這意味著年同比增長了234％。要了解輝達的表現，該公司2022年全年的收入為270億美元。

分析師預計輝達的數據中心業務在該季的收入為172億美元，較去年同期的36.2億美元增長。由於對生成式人工智能應用爆炸式增長所帶來的需求迅速增加，Nvidia的數據中心業務迅速成為其最重要的收入來源。

今年一月，Meta(META)表示，到2024年底，將在他們的人工智能數據中心中部署35萬個輝達的旗艦級H100晶片。雖然輝達並未透露其晶片的價格，但估計H100的價格高達數萬美元。這意味著僅Meta一家就將支付數十億美元用於購買輝達的晶片。

輝達的遊戲業務，預計將產生27億美元的收入，較去年的18億美元增加。

分析師們還將密切關注輝達的前瞻性指引。他們在過去幾季輕鬆超過了收入指引，另一次超額完成表明人工智能行業的持續強勁增長。

輝達的股價預期是一個極端的低估。許多華爾街分析師已經調整了對輝達股票的價格目標，其中瑞士銀行分析師Timothy Arcuri將價格目標從580美元提高到850美元，而投行Stifel的Ruben Roy將新目標設定為865美元，而之前是665美元。Wedbush的Matt Bryson也將該公司的價格目標從600美元提高到800美元。

然而，輝達的增長面臨著來自各個方面的挑戰。該公司的主要競爭對手AMD正在大力投資於自己的人工智能晶片，包括其新的MI300X。

根據AMD的說法，該晶片在某些工作負載上超過了輝達的H100，但輝達否認了這些說法，稱AMD的測試不完整。而英特爾也有自己的伺服器晶片，並繼續發展其功能。

輝達的客戶越來越偏向開發自己的專用人工智能晶片，以減少對輝達產品的依賴。亞馬遜、Google、Meta、微軟和特斯拉(TSLA)等知名公司都在積極開發自己的AI晶片。

這些晶片專門設計用於每家公司的需求，相對於輝達的通用晶片，它們提高了效率並降低了功耗。但輝達並不打算坐以待斃。據路透社報導，他們已與Alphabet、亞馬遜、Meta、微軟和OpenAI會面，討論為它們打造量身訂做的晶片。

除了競爭對手之外，輝達還繼續應對美國對向中國實施的晶片出口限制。

他們表示，目前這項禁令不會對其財務狀況產生影響，但擔心這一措施可能會導致未來錯過潛在的銷售機會。

（本文譯自Yahoo Finance，撰文者：Daniel Howley）