美長債ETF嚴重超賣 07年來平均:1年後不漲反跌

MoneyDJ新聞 2023-08-08 10:34:55 記者 郭妍希 報導

指標顯示,追蹤美國長天期公債的iShares 20年期以上美國公債ETF(iShares 20-plus Year Treasury Bond ETF,代號為TLT.US)已遭嚴重超賣,然而從過去歷史來看,這不代表未來一年上漲的機率偏高。

Bespoke Investment Group 8日發表報告指出,由於長債殖利率驟升、衝擊TLT股價,這檔ETF已來到極端超賣的位置。

TLT上週四(8月3日)對50日移動平均線的距離高達3.84個標準差、為這檔ETF創立20多年來超賣最嚴重的紀錄。隨著TLT略為反彈,與50日線的距離也減至2.66個標準差。

根據Bespoke統計,過去20年來,TLT與50日線的距離僅有9次超過3個標準差。

多數資產類別會在超賣程度如此嚴重時反彈,但TLT卻非如此。統計顯示,TLT之前七次比50日線低3個標準差以上時,有4次在一年後跌得更深。

事實上,根據統計,之前七次TLT遭嚴重超賣後,接下來一年平均是下跌4.65% (跌幅中值是5.58%)。

不過,若統計歷史上所有TLT嚴重超賣的案例,一年後平均是上漲1.59% (漲幅中值為1.38%)。(見下圖)


(圖片來源:shutterstock)

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資料來源-MoneyDJ理財網