美債談判引發匯市震盪,日幣歐元英鎊投資機會浮現?

文/李其展

過去幾週市場重大事件頻發,從美國暗示可望暫停升息到就業數據繳出佳績,再到歐洲央行接手升息與美國債務上限風險,都讓國際匯市出現較大震盪,好在拜登總算表態將攜手眾議院議長全力排除美債違約可能性,推動美元指數加速反攻,日幣也順勢貶到近五個半月新低,接下來還有歐元與英鎊該怎麼觀察呢?

日幣創下近五個月新低,緩貶趨勢尚未結束

原本去年在美元開始修正時見底反彈的日幣,目前的高點落在年初的0.00802附近,隨著日本央行換上植田接手,在確認了短期內將維持超寬鬆政策後一直呈現了震盪緩貶格局至今,尤其在美債違約壓力減緩後,更是一舉貶至0.00724的價位。

由於盤跌格局的要點就是高點越來越低且低點持續破底,從圖一可以看到日幣期貨自今年以來相當符合這個要素,而目前短線高點落在0.00754,若衝不破這個點就會維持原有趨勢,因此有理財或是避險需求的朋友,就可以考慮用芝商所(CME)提供的日幣期貨(CME商品代碼:6J,台灣期貨商代碼:JY)作為低成本且具有高流動性的工具來操作。

圖一/日幣期貨日K,資料時間11/2~5/18。資料來源/CME
圖一/日幣期貨日K,資料時間11/2~5/18。資料來源/CME

歐元區可望持續升息,但銀行體系可能是下一波風險來源

在通膨壓力維持高檔的環境下,歐洲央行除了也在5月升息一碼外,目前傳出多數官員的意見也是將維持緩步升息的節奏,因此匯價表現稍微比日幣強一點,但可惜在瑞信倒下後,現在投資市場依然擔憂歐洲體質較差銀行也會出事,所以短線呈現拉回的格局。

從圖二可以看到歐元目前大約貶至近兩個月低點左右,由於在4月底還有創波段高到了1.1129水準,這邊若是對多方比較樂觀的話,可以抓複製2月初至3月中那一段1.111修正至1.058的經驗,等拉回築底後再來找機會投資,但若貶破到1的整數關卡,很容易有賣壓湧現的現象,大家要特別留意,也可以善用芝商所(CME)提供的歐元期貨(CME商品代碼:6E,台灣期貨商代碼:EC)作為工具來規避風險與謀取利潤。

圖二/歐元期貨日K,資料時間11/1~5/18。資料來源/CME
圖二/歐元期貨日K,資料時間11/1~5/18。資料來源/CME

通膨壓力高,英鎊還有進一步升息機會

英國的通膨年增率在3月依然維持超過10%的水準,讓緊縮資金抗通膨的壓力持續攀高,雖然經過了5月的升息後已經傳出經濟可能無法支撐的疑慮,但有超過半數的預測還是認為後續有升息的空間,因此英鎊拉回幅度相當小,目前還維持在近一個月低點之上。

由於英鎊目前修正幅度相對低,但經濟前景依然糟糕,比較容易出現大幅震盪的現象,所以並不建議大家踴躍投資,若是對自己的技術分析能力有信心,可以考慮利用芝商所(CME)提供的英鎊期貨(CME商品代碼:6B,台灣期貨商代碼:BP)作為短線交易的工具。

美元在國債違約風險降低後,技術面也順勢打出了一個日K等級底部,雖然距離重返強勢可能還有一段路,但至少脫離了破底危機,隨著6月的美國利率會議逼近,是否暫停升息將會是影響國際匯市的一大重點,如果投資朋友需要更多詳細與更新更快的匯市訊息,可以到此網站訂閱由芝商所免費提供的外匯市場週報喔。

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