【統一證券晨訊】國際利空消化 指數可望震盪盤堅

日期：2023年10月 6日

※盤勢分析

油價下跌，通膨緩口氣，台股擇優佈局旺季族群

※昨日盤勢

ADP就業數據下滑加上油價重挫，市場再度期待通膨能緩解，激勵美股前日

反彈。台股昨日開盤後權值股領漲，指數開高走高；然由於雙十假期將近，市場

追價意願不高，之前熱門的法人股反而呈現量縮整理。權值股表現，台積電上漲

1.54%、聯電2.4%、台達電1.5%、鴻海上漲0.49%、聯發科0.77%、廣達小跌0.4%

。盤面熱門強勢股，華航、長榮航受惠油價下挫而大漲，智邦、華城、譜瑞、嘉

基、祥碩、鈺齊、材料KY等漲幅皆有4%以上。盤面熱門弱勢股，美而快、偉訓、

牧德等，跌幅皆在4%以上。終場指數上漲180.14點，以16453點作收，量能為

2405億元。觀察盤面變化，三大類股收紅，其中電子上漲1.22%、傳產上漲0.87%

、金融上漲0.97%。在次族群部份，以化學、電子通路、航運走勢較佳，分別上

漲2.52%、1.9%及1.82%。

※資金動向

三大法人合計買超0.02億元。其中外資賣超12.72億元，投信買超9.12億元

，自營商買超3.63億元。外資買超前五大為華邦電、聯電、中信金、矽統、宏碁

；賣超前五大為長榮航、富喬、台泥、緯創、開發金。投信買超前五大為元太、

華通、聯電、致伸、萬潤；賣超前五大為光寶科、欣興、啟碁、中鴻、裕民。資

券變化方面，融資增12.58億元，融資餘額為2321.28億元，融券減0.55萬張，融

券餘額為34.56萬張。外資台指期部位，空單減少4335口，淨空單部位2594口。

借券賣出金額為71億元。類股成交比重：電子78..96%、傳產18.40%、金融2.64%

。

※今日盤勢分析

美國最新「小非農」之ADP就業報告顯示，9月美國就業人數僅增加8.9萬人

，遠低於預期之15萬人。今晨油價延續前日跌勢回測每桶82.3美元，美國十年期

公債殖利率同步自高檔4.8%回落至4.7%；因此，市場將更為關注周五(10/6)將公

佈之9月份非農就業人數，預期將由18.7萬人降至16.5萬人，若能符合預期回落

，將有助放緩美國通膨預期，緩解美債殖利率居高不下之壓力。台股後市分析如

下：

第一、因為需求擔憂的影響，原油期貨下殺。美國能源部10月4日公布的數

據顯示，上週汽油庫存大增650萬桶至2.27億桶，增量遠超分析師平均預估的增

加20萬桶。俄羅斯傳出即將放寬柴油出口管制外，俄國政府準備在未來幾日放寬

柴油出口管制，由於出口價格較高，俄國煉油廠都傾向把產品銷往國外。

第二、美國周三 (4 日) 公布有「小非農」之稱的ADP 就業報告顯示，9

月美國私營部門就業人數經季節調整後增加 8.9 萬人，創 2021 年 1 月以來新

低，遠遠低於經濟學家預期的 15 萬人。該份報告進一步證明美國吃緊的就業市

場出現鬆動跡象。

第三、受到美股重挫影響，台股再次拉回測試16200點，然官股護盤力道轉

強，週四則藉由美股反彈以及雙十連假前台股明顯量縮下，政府資金點火權值股

拉開與16200支撐的距離，並釋放委外代操資金約700億元銀彈，後續到年底仍有

1000多億勞退基金委外額度。目前台股技術線型結構偏向震盪整理，反覆測試底

部，靜待底部成型。

第四、資金再度輪動，IC設計、AI類股、記憶體、車用等:聯發科、譜瑞、

天鈺、祥碩、兆利、廣達、華碩、台光電、群聯、華城、世紀鋼、材料、萬潤、

定穎、台燿等，短線強勢，個股表現為主。

※投資策略

受到美國10年期公債殖利率創下16年新高影響，加上新台幣續貶，外資避險

情緒升高，近期台股走勢較為疲弱。然ADP就業人數低於預期，加上油價自高點

回落。倘若本周五公佈之9月非農就業報告，也同步降低，將有助弱化通膨預期

，緩解美債殖利率繼續再攀升的壓力。且中國製造業、消費力在十一黃金周前後

已有逐步回穩跡象，因此，預期在國際利空漸步消化，多方歸隊下，指數可望震

盪盤堅。隨著消費旺季來臨，基本面行情及選舉行情即將啟動，操作上可逢低布

局獲利貢獻度高的AI類股、IC 設計、網通及光通訊、消費性電子、記憶體、低

軌衛星、輪胎及電動車等族群。