潮水退才知誰沒穿褲子!老謝:殖利率正壓縮股市投機

·Yahoo財經特派記者
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美股近日表現弱勢,道瓊指數連五個交易日收黑,科技股近兩個交易日也大幅震盪,不少脫離投資價值股票股價都面臨修正,台股短線也壓回至18100附近震盪。股王矽力-KY(6415)股價從5000元以上跌至4000元之下,財信傳媒董事長謝金河,今日再從殖利率觀點提醒投資人,「潮水退下,才知道誰沒有穿褲子」。

謝金河今天在臉書以「資金退潮,裸泳股票現身日!」為題貼文,他表示,這兩天,美國股市持續下跌,道瓊工業指數連續兩天下挫近千點,Nasdaq元月還沒有過完,已經重挫8.46%,大家熟悉的Tesla跌破1000美元,Nvidia,AMD等都跌得不輕。

他指出,台股還在18218附近,今年指數沒有跌,但去年飆升的高價股,題材股,元月都慘跌。其中,最具代表性的是高價股王矽力科跌1205元,跌幅24%,力旺跌19.86%,祥碩跌13.19%,大炒元宇宙的宏達電跌17.57%,威盛電子跌15.13%,宏觀跌19.37%鈺創跌12.83%,晶宏跌23.55%,晶心科技跌19.68%⋯⋯但金融股卻呈現全面上揚的走勢,像開發金上漲7.7%,中信金漲7.12%,國泰金漲5.76%,富邦金3.23%⋯⋯。

他分析認為,這個兩極不同走勢最重要的指標是美國10年期公債殖利率飆升至1.902%,19日收盤是1.854%,美國10、30年債殖利率竄升,也壓低了股票投資價值,過去靠題材炒作,沒有息,或是殖利率很低的個股,回檔修正都很猛烈。

謝金河進一步說,像美國前10大市值企業,Google,Amazon,Tesla,Fb等都沒有息可配,Apple殖利率只有0.51%,微軟0.81%,Nvidia只有0.027%,這回都面臨公債殖利率上升的壓力。台灣很多千元IC設計公司殖利率都不高,像矽力只有0.27%,力旺0.51%,創意0.99%,晶宏0.32%⋯⋯這一輪承受的壓力相對大。

美國公債殖利率升高,代表美國FED縮表,升息進度會加快,過去銀根寛鬆造成全球負殖利率已經減半,德國10年債殖利率轉為正報酬,都意味著全世界利率上升已成共識,利率走高會抑制股票的投機,這個時候,股價炒太高,沒有息可配,或殖利率低於10年公債殖利率的個股,率先成為市場拋售的目標,這個現象正是股神巴菲特最喜歡講的:潮水退下,才知道誰沒有穿褲子?債券殖利率壓縮股市的投機,這個現象正要開始!

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