消費強勁 非必需消費品精品嗨

今年感恩節、黑色星期五和網路星期一消費數據亮眼，根據摩根士丹利研究追蹤消費者數據，2024年高達72％消費者在此時段消費購物，數據遠高於2023年及2022年的58％、63％，法人表示，其中非必需消費品、精品最受惠。

國泰投顧表示，盤點主要國際跨境大型電商企業，分析消費強勁背後原因，除了今年購物季折扣力度加大、消費者擔憂2025年潛在關稅而商品價格攀升，因此提前採購，然而更重要的是，新一輪週期性產品汰舊換新潮可望展開，企業透過生成式人工智慧驅動電商直接推薦助漲業績。近期消費數據強勁正逐步反映在「非必需消費品」產業及消費性服務企業的獲利預估上修。

全球股市表現正在反映此趨勢。11月表現來看，MSCI AC全球指數的11大類股中以非必需消費品表現7.36％領漲，高於MSCI AC全球（淨）指數大盤上漲3.74％。若從下半年全球股市低點細看，非必需消費品產業甚至已經領漲資訊科技領域。

百達精選品牌策略投資團隊指出，部分奢侈品股價觸底反彈，如Prada、歷峰集團、愛馬仕、Brunello Cucinelli、開雲集團，利基型的精選品牌獲利展望出色，股價強勁，像露露檸檬、德克斯戶外用品、昂跑等品牌，近期都有不錯表現，使得精選品牌成為近一個月相當出色的投資主題類型。

展望2025年，看好精品類股表現。主要是因為未來一年市場對於通膨與利率的預期都是持續往下降，另美國總統川普當選之後帶來的財富效應與減稅措施，可望對消費帶來正面影響。

富蘭克林證券投顧認為，預期2025年美股漲勢廣度將擴大，除了創新科技產業型基金之外，資金會產生外溢效果，因此，包括價值型股、小型股票型及公用事業、基礎建設產業股等只要有卡位川普政策紅利都會有表現。

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