永豐金控擬收購京城銀 中華信評估維持展望「穩定」
永豐金控日前宣布計畫透過換股及現金交易完全收購京城銀行，中華信評認為，以永豐金控集團優於京城銀的規模及更穩健的信用指標來看，該交易不會使金控集團的合併財務結構面臨重大壓力，且預期完成收購後將維持其信用結構，展望「穩定」。
中華信評確認永豐金控及其主要子公司的長期與短期發行體信用評等，並確認永豐金證券次順位公司債的債務發行信用評等。永豐金控及其主要子公司長期評等的評等展望為「穩定」，未來兩年該金控集團大致上可維持其信用結構。
中華信評認為，永豐金控集團相對於京城銀行具有規模上的優勢，並可在不損害集團整體信用指標的情況下，以充足的資源執行前述收購計劃。永豐金控集團擬以換股及現金交易的方 式收購京城銀行所有的普通股，而前述合併案尚待股東會與主管機關核准。
中華信評預期，永豐金控在完成收購後的雙重槓桿比仍將低於125％的法規基準。雙重槓桿比為控股母公司對其所有子公司的股權投資部位對其總股東權益之比值。
中華信評認為，永豐金控集團的信用風險結構優於京城銀行。永豐金控集團將在合併後維持其合併集團信用風險結構，並保有足夠的緩衝空間。該控股公司在過去收購期間積極的資本與業務管理經驗亦 為前述觀點提供支撐。與此同時，預期因為國內法規規定金融控股公司的架構下僅能設立一個銀行，永豐銀將成為合併後的存續銀行。以擬制性的基礎來看，京城銀行在合併後之銀行的合併資產與股東權益中的占比將分別為12％與23％。
中華信評認為，未來兩年永豐銀應可維持強健的資本水準，且風險調整後資本（RAC）比高於10％。與此同時。永豐銀在完成收購後的投資風險偏好將維持不變。京城銀行的交易活動對營收貢獻度高於其國內銀行同業反映其高於國內同業的風險偏好，預期其高於同業的風險偏好將在與永豐銀合併後改善。
永豐金控計畫以現金與換股方式收購所有的京城銀行普通股，前述交易對價為每1股京城銀行普通股將換得1.15股永豐金控普通股與新台幣26.75元現金。永豐金控董事會已核准該項交易案，惟本案仍有待該金控集團的股東會與國內金融主管機關核准。
永豐金控及其主要子公司的評等持續反映該金控集團在國內金融市場中穩健的市場能見度與令人滿意 的資金來源與流動性。前述評等亦反映中華信評對該金控集團的資本水準與風險控管以合併集團層級 來看屬令人滿意等級的看法，因為中華信評評估認為，永豐銀的資本水準在強健等級，且資產品質令人滿意。
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