比較純A級債ETF 要抗跌、月配、高息收、好入手
【Fed降息的4大影響】
美國聯準會(Fed)沒有意外地在11月8日的利率決策會議中,再次降息1碼(0.25個百分點),使得聯邦資金利率目標區間降至4.5%~4.75%,正式跌破5%。主要的原因是:(1)勞動市場條件普遍緩和,失業率上升但仍在低檔;(2)通膨朝向2%的通膨目標已有進展,但仍稍微偏高。因此決定不升息,而且改採緩慢的降息模式,持續地滾動調整。
很多投資朋友都很好奇,降息到底對投資市場有什麼樣的影響呢?基本上有以下四大影響:
經濟刺激:降息通常意味著融資成本降低,這有助於企業和個人的貸款成本減少,促進投資和消費,從而刺激經濟增長。這是資本市場最期待見到的發展。
資產價格上漲:降息通常會導致股票和房地產市場上漲,因為投資者尋求更高的回報,從而推動資產價格上升,引發通膨。這是鮑爾不樂見的,所以本次只降息1碼。
匯率波動:降息可能會導致本國貨幣貶值,因為投資者可能會尋求更高的回報,從而將資金轉移到其他國家,這可能會影響國際貿易和出口競爭力。但美元指數近期仍維持一定地區間震盪。
市場預期丕變:市場可能會反應出強烈的波動,因為投資者試圖預測未來的經濟走勢和政策變化,但其實聯準會並不一定這麼想。
不過雖然只是降息1碼,但對於手中持有債券的投資朋友,可以說是大大地鬆了一口氣。因為跌跌不休的債券價格,終於出現止跌反彈了!想要低檔撿便宜或是加碼攤平的朋友,都不想要錯過這個機會,只不過到底要入手什麼樣的債券呢?
【挑選債券ETF的5個面向】
曾經聽過一位投資債券的前輩分享,一般散戶投資人「直投」債券並不划算,因為我們的資金太小,銀行或是投資機構根本不屑一顧,也不會給我們比較優惠的價格,因此如果是小額投資者,想要搭上本波聯準會的降息順風車,最適當的方法,就是利用ETF。
或許是因為在台北股市裡打滾久了,大伙對於風險意識都比以往較高。在上次跟大家分享過非投等債ETF的超級比一比之後,投資朋友有許多的回饋。因此今天我們換個角度來看看,另一個投資朋友們關心的A級投等債ETF吧!
挑選A級債ETF,我個人會從幾個面向去挑選:
存續期間:我會盡量挑選存續期間10年至15年的ETF。因為中等存續期間的債券價格,不會像公債那樣容易受到利率政策而大幅波動,他的波動範圍是一般人可以接受的。
流通性:目前台灣發行的A級債ETF超過10檔,但要挑選出具有流動性的,才值得我們投入。
配息的穩定性:這一點可以說是基本要求,因為債券的票息是固定的,理論上ETF的配息也應該是穩定的。
配息的高低:我相信這是所有人都關心的重點,因為我們既希望低風險,但又希望高報酬。
配息的頻率:基本上季季配是我的最低要求,如果是退休族的投資朋友,可以挑選月月配的A級債ETF。
【純A債ETF超級比一比】
根據以上的5個原則,我幫大家篩選出來幾檔目前市場關注度較高的A級債ETF,請參考附表一。
表一、6檔純A債ETF
【00950B抗跌、月配、高息收、好入手】
附表一是6檔純A債ETF,為什麼要標榜純A債呢?因為有些投資級等級債ETF中,有投資BBB等級的公司債,為求標準的一致性,所以我們只比較純A債的ETF。
那麼我們依照上述的篩選條件,把五日均量不到1000張的刪去。留下元大AAA至A公司債(00751B)、統一美債10年AA-A(00853B)、凱基A級公司債(00950B)三檔。
由於這幾個月市場波動大,因此接下來我們再來比較近3個月的抗跌性。凱基A級公司債(00950B)的跌幅最少,算最抗跌的。
再來我們來檢視配息頻率,元大AAA至A公司債(00751B)、統一美債10年AA-A(00853B)都是季配,而且都是3、6、9、12月,但凱基A級公司債(00950B)是月配,對於追求每月有息收的投資朋友,會比較有吸引力。
再來我們來比較入手價的高低,元大AAA至A公司債(00751B)、統一美債10年AA-A(00853B)分別是3字頭以及2字頭,但是凱基A級公司債(00950B)是1字頭股價,非常適合小資族入手。
最後我們再來評估全年預估的票息率,元大AAA至A公司債(00751B)、統一美債10年AA-A(00853B)分別是5.32%及4.47%,其實還算符合預期,但是凱基A級公司債(00950B)竟然可以超過6%,來到6.54%,讓人不禁怦然心動呀!
我相信一定有投資朋友跟我一樣好奇,到底凱基A級公司債(00950B)投資了哪些公司債呀?為什麼可以有這麼好的預估息票率。請參考附表二。
表二、凱基A級公司債(00950B)前10大成份債
附表二凱基A級公司債(00950B)前10大成份債,果然都是美國優質企業,這樣投資朋友買了這檔ETF,也才能安心呀!
【請多多支持】
以上就是這次唯泰對純A級公司債ETF的比較,由於每個月都可能有新的ETF上架,難免有掛一漏萬的機率,如果沒有講到您手上的ETF,請各位投資朋友不要介意。如果你喜歡我的研究及分享,請多多支持囉!祝大家操作順利。
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作者簡介:
從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。