歷史經驗：MSCI指數上半年漲幅逾10% Q4進場正報酬機率大

鉅亨網記者張韶雯 台北

本週美股表現震盪，相對全球經濟重返穩定增長的態勢日益明朗，支撐股市維持多頭格局。柏瑞投信表示，多國股市來到歷史新高，央行陸續進入降息循環，且企業財報表現穩中透堅，經濟軟著陸機率相對高，建議把握降息循環下的全球股市投資契機，除全球布局外，還可透過環球重點股票策略長期投資，掌握資本增值的機會。

根據歷史經驗，長期以來全球股市上半年表現好，下半年也不會太差。依據彭博社統計，自 1950 年 1 月以來到 2024 年 9 月底，當 MSCI 世界指數在上半年的漲幅超過 10%，第四季該指數獲得正報酬的機率會逐步上升。此外，再回測自 1970 年到 2023 年 9 月月底，在任一時間點進場，MSCI 世界指數的平均表現亦極具競爭力。

柏瑞投信投資策略部協理鄭筑文表示，許多投資人認為低利環境有利於成長股，但無論是成長股還是價值股，在任何利率環境下都有表現的機會，因此關鍵在於專注個股的基本面、且多元布局全球股市。相較於 MSCI 世界指數，環球重點股票策略主要鎖定看好的產業並分散持股，展現較該指數更為多元化的投組來分散風險。

以柏瑞環球重點股票基金為例，透過生命週期分類研究 (LCR) 的框架，注重企業品質與獲利表現，聚焦持有高成長、高 ROE(股東權益酬率) 的好股票，且長期持有、換股頻率低，操作貼近市場風格，卻享有近似參考指數的波動度，得以擁有出色的表現。

柏瑞環球重點股票基金經理人 Robert Hinchliffe 表示，在全球股票市場中有超過 10,000 檔的股票，主動型經理人的使命就是把研究團隊最獨特的選股見解，轉化成有機會實現的超額報酬。LCR 就是尋求超額報酬目標所使用的關鍵工具之一，可以更精細且更具前瞻性的在建構投組時，協助評估投資標的是否具有成長潛力。

柏瑞環球重點股票基金以獨家生命週期選股，掌握重點商機不漏接，跳脫大盤發掘優質好股票，為滿足投資人資產配置的多元需求，即日起全新推出「穩定月配級別」，滿足國人喜歡「月月配」高股息產品的偏好。

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