M＆G入息基金 推高息低波動產品

文／周榮婕

受AI題材激勵，全球股市今年皆呈現正報酬，其中，美股那斯達克指數更以超過三成的漲幅，高居正報酬第一名，但隨著川普當選、美國降息時程與預期不同，使得投資人紛紛擔憂，明年全球股市是否會有大幅震盪？法人建議，採取股票搭配債券的投資策略，可以有效抵禦股市下行風險，或是投資股債均衡配置的多重資產型基金，都可以達到兼顧債券收益與股票上漲潛力的功能。

M&G入息基金富盛產品經理陳柏翰表示，2024年以來，股市多頭行情持續，以產業來看，上半年美股主要漲幅集中在少數科技權值股，第三季後，美股產業開始輪動，包含公用事業、金融以及工業表現較佳，債券資產部分，則以非投資級債以及新興債表現最佳，尤其是聯準會啟動降息後，美元市場利率反彈，美元債長期投資價值高。

陳柏翰分析，截至2024年12月25日，美股（S&P500指數）今年以來上漲超過25％，代表科技產業的那斯達克指數更是上漲超過33％，但自從川普當選後，市場出現可能會波動加劇的訊號，隨著漲幅的擴大，股票市場的風險程度也正逐步上升。陳柏翰建議，股票搭配公債為主的資產配置，是投資人可以有效抵禦股市下行風險的投資策略。

M&G入息基金有三大特色，分別是布局全球高息資產、機會投資及靈活的投資策略，尋找並非基本面影響而被錯殺的投資機會，逢低進場以創造超額報酬，投資範圍包含美歐日等成熟市場及新興市場股債，創造長期持續優於大盤的息收，同時兼顧下檔風險，提供投資人「高息低波動」的多重資產產品選擇。

陳柏翰表示，與全球股市逐步上升的風險相比，債券資產的投資價值正逐漸增加，以5-7年期BBB級公司債為例，自2022年底收益率已高於股票，上一次公司債收益率高於股票發生在2009年，也就是說，當前債券資產的投資價值是15年來的最佳時機。

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