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投資市場波動大，定期定額優於單筆投資
文/顧燕菁
對多數投資人來說，2022是很難忘記的一年，因為很多過去想不到的投資現況都在這一年發生了。首先是股市慘跌，以最熟悉的台灣加權指數為例，從年初開盤的18260.23點，到年尾封關收盤在14137.69點，下跌超過4000點，創史上第2高的單年跌幅；其次是債市疲弱，受烏俄戰爭、升息等因素影響，與股市應為反向表現的債市，在2022年不升反跌，美國公債在2022年下跌12.5%，是自 1788年以來的最大跌幅。
市場波動大，做好資金控管才能持盈保泰
市場波動大加上通膨升息、消費力道緊縮、庫存高壓力等影響，不少投資人投資遭逢亂流，若加上資金控管不當，損失相對驚人。在2022年市場狀況最慘烈時，不少投資人紛紛貼出對帳單標記損失，直喊要從市場上畢業、不再投資才能止血。
其實市場多空循環本就是常態，只是投資人易因一時市場利多，而忽略潛在風險，進而讓個人資產陷入危機中。面對市場變化與重大利空，投資人除了要時常了解總經趨勢、資金流向及市場現況，不定期的檢視、調整投資組合，以應變市場。也該做好個人的資金控管，才能在變化下持盈保泰，保留未來的獲利空間。
定期定額讓投資人省時省力，享穩健報酬
在眾多資金配置投資的方法中，定期定額絕對是許多人首選，同時也是最易執行的策略。定期定額的好處是，投資人相對可以省時省力氣、較不用擔心買高賣低的風險。尤其是在市場波動性提高，進場時點不易掌握的時刻，更能有顯著的成效。以道瓊工業指數為例，在2020年市場多頭時，仍約有45天交易日的單日漲跌幅在2％以上，當年度3月16日與3月24日，急跌與急漲的幅度更突破10％；而2022年也有相似的交易日，單日漲跌幅超過2％。在市場驟變、買賣點判斷難度增加的情況下，投資人更該善用定期定額、分批投入資金的特性，享穩健報酬。
表：道瓊工業指數單日漲跌幅在2%以上的天數
尤其是在市場前景有疑慮、特別震盪時，有時定期定額更能分散投資風險、拉高勝率。舉例來說，若在2008年金融海嘯、雷曼兄弟破產後定期定碼投資MSCI世界指數且加碼1倍扣款，長期投資5年的報酬率來到12.79％；但若是在高點時以單筆資金進場，一樣持有5年，報酬率則下探-19.75％，若布局在其他指數，也是定期定額加碼的報酬率高於單筆投入。若持有時間縮短為3年，則定期定額的報酬率仍有10.62％的表現，但單筆投入的負報酬相對拉大到-25.32％，由此可知定期定額才是面對市場不確定下的致勝關鍵。
資料統計∶新台幣計價自2007/10/31至2012/10/31。「高點進場」係以2007年10月底為進場點，「雷曼兄弟破產後」係以2008/9/30為贖回或加碼的計算時點。定期定額報酬率係理柏資訊假設每月1日扣款，遇例假日則以次一營業日計算。
投資目的除了增加個人資產，也希望較不受波動影響，投資人雖然無法判斷市場的變化與風向，但資金要如何投入，卻能由自己百分之百掌握，在市場波動下，定期定額長期一定能優於單筆投資，也是能抵禦風險的最好武器。
