弘塑董座直言「客戶端要求多準備」，先進封裝設備概念股今大漲表態

財訊快報

【財訊快報／記者李純君報導】AI趨勢續強，先進封裝用設備股，今日在龍頭指標股弘塑(3131)帶動下，包括均華(6640)、鈦昇(8027)、萬潤(6187)、辛耘(3583)、志聖(2467)，均一制性的大漲，甚至包括弘塑、均華與鈦昇，均攻上漲停鎖住。弘塑昨日股東會，董座長張鴻泰公開表示，CoWoS的2.5D封裝，以及後續的3D封裝需求都很強，「客戶端要我們多準備」，也透露，客戶不只晶圓代工廠，OSAT(專業封測代工廠)更積極。

在先進封裝的產業指標股弘塑，公開表態，釋出客戶訂單強、客戶群增加、前景樂觀，設備供不應求得擴廠或是部分零件得外包等利多訊息下，今年整體的先進封裝概念股，均成為盤面重心，成為大漲標地。

以台灣現階段的先進封裝CoWoS與類CoWoS的2.5D封裝，以及後續的SoIC等的3D封裝來看，台積電(2330)在CoWoS大規模的擴產拉機動作已經放緩，機台採購力道趨緩，靜待後續嘉義新廠區的完工，而SoIC設備採購正式訂單釋出時間未到。但目前動作較大的會以台積電外包的oS廠矽品為主。

相關內容

  • CoWoS先進封裝明年需求強勁 設備及關鍵元件廠吃補

    （中央社記者鍾榮峰台北15日電）人工智慧AI晶片帶動CoWoS先進封裝需求強勁，市場預期2025年CoWoS產能仍供不應求，包括家登、弘塑、萬潤、閎康、志聖、辛耘等半導體設備商，以及上銀等關鍵元件廠，明年持續受惠CoWoS封裝設備拉貨力道。

  • N5 AI ASIC訂單不確定性，世芯明年成長力道低，估2026年重拾成長動能

    【財訊快報／記者李純君報導】近期大盤表現不佳，但類股輪動顯著，今日IP相關的世芯-KY(3661)、愛普*(6531)均攻上漲停價位，而M31(6643)也大漲近5%，其中世芯更是整個市場的焦點，而法人圈的最近報告則預告，世芯2025年成長力道低，但2026年有機會再強勁成長。法人圈的報告指稱，世芯2025年的成長力道將明顯低於2023年和2024年，因為北美最大客戶的產品進入世代交替，而北美IDM客2025 N5 AI ASIC訂單充滿不確定性。展望2025年，AWS的第二顆AI ASIC訂單已由Marvell拿下出貨，而此第一代晶片訂單是由世芯取得，並成為世芯在2024年營收與獲利大躍進的一大支柱，然該晶片已經在近期進入出貨尾聲。報告中也提到，世芯在2026年可重拾強勁成長動能，主因，其一，北美大客戶新世代產品推出，亞馬遜旗下AWS新一代自研AI晶片Trainium 3，預計在2025年初完成tape-out採用N3製程產出，於2026年量產。第二，2025年量產N5 AI ASIC持續至2026年，第三，中國大陸N5奈米製程ADAS晶片量產貢獻，以及新CSP大客戶訂單到位等。而市

  • 權證市場焦點－弘塑 自製設備出貨靚

    半導體濕製程設備廠弘塑（3131）穩居設備股王，法人預估12月營收可以維持3億元以上的水準，第四季營收將超越10億元，優於第三季，全年營收也將有雙位數成長。

  • 擴廠折舊攤提達高峰，環球晶明年壓力最大，2026年毛利率將好轉

    【財訊快報／記者李純君報導】環球晶圓(6488)昨晚宣布，在營運績效部分，今年第四季會比第三季好，明年第一季也有挑戰，整體來說，因市況變化與新擴廠，今年是辛苦的，明年也是，而且毛利率上有壓力，但2026年後會較2025年好轉，且毛利率端也會有顯著成長的表現。環球晶圓董事長徐秀蘭提到，受大環境影響，2024年總體出貨量比2023年差，但就後續來看，今年第四季雖然電動車需求下降，但整體需求還是會比第三季好，而最具挑戰的是明年第一季，因為有假期的關係。目前看到需求上來的部分都在先進製程，至於成熟製程，能見度改善情況沒有預期得好。整體來看，因為大環境沒預期的好，加上投入擴產折舊攤提開始，2025年會是壓力最大的一年，這兩年都是資本支出很高的年度，也導致到明年底前折舊會大幅上揚，毛利率也會受影響，但2026年整體新廠均開始量產，毛利率會比2025年有顯著的進步。

  • 焦點股：AWS第三顆AI晶片訂單重回懷抱，世芯-KY後年營運反轉再向上

    【財訊快報／記者李純君報導】ASIC設計服務業者世芯-KY(3661)，先前營收主要來源的AWS第一顆AI ASIC訂單出貨已經結束，第二顆晶片訂單由Marvell搶下，並在2025年出貨，意味著，世芯明年營運將受影響，但外資圈近期傳出，AWS的第三顆訂單，由世芯搶回，並預計會在2026年出貨，屆時將帶動世芯營運重現成長動能。今年第三季，在北美大客戶AI ASIC 7奈米，以及另一家北美IDM客戶5奈米AI加速器訂單均量產，世芯-KY第三季營收達148.26億元，單季每股淨利22.46元。法人圈估算，世芯今年全年每股淨利約在70-80元間。該公司股價在12月初放量站上月線後，開始一波新漲勢，今日連續第二天跳空漲停，再創波段新高，短中期均線都已重新翻揚，股價重回長多走勢，KD指標高檔鈍化中，短線漲勢未見長黑前尚未結束。

  • 達發估明年頭戴耳機成長動能大，盼非蘋無線耳機晶片市佔問鼎第一

    【財訊快報／記者李純君報導】無線網通晶片大廠達發(6526)截至第三季，高階AI物聯網事業營收已佔整體營收的50%以上，展望2025年，公司期許，在非蘋陣營的藍牙無線耳機晶片中，問鼎世界第一。達發AI物聯網事業，主要包含無線藍牙與GPS，公司對於明年產業和自家的看法均十分樂觀，並提到，整體無線網通領域的成長動能會和今年差不多，依舊樂觀，產線中，預估將以頭戴耳機成長最大，並受惠於整體市場規模的持續擴張。而達發的電競用頭戴式耳機已經是世界第一，公司將維持穩定。此外，在現下的無線耳機中，蘋果為世界第一，但非頻果陣營中，則呈現三強鼎立的態勢，三強包括美國高通、大陸的恆玄，以及達發，三大廠目前市佔率差距不大，達發希望明年直接問鼎世界第一。 達發今年受益於全球頭戴式耳機市場成長18%，以及2024年歐盟推動標準化USB Type-C充電規範，帶動終端市場更新需求，使得達發無線藍牙音訊晶片營收表現出色。截至第三季，高階AI物聯網事業營收佔比已超過整體的一半。此外，達發累計今年前三季營收達143億元，年增37.5%，淨利20.6億元，年增152%，每股淨利12.34元。

  • 燿華LEO訂單Q4再上揚，明年第二家客戶訂單到位，獲利展望優於今年

    【財訊快報／記者李純君報導】受惠於低軌衛星需求重新加溫，PCB廠燿華(2367)第四季LEO訂單再度上揚，而展望2025年，因有第二家客戶訂單到位，法人圈預期，燿華明年獲利展望會比今年樂觀。燿華今年的LEO產線出貨高峰在第二季，主因新舊model同時出貨，但進入第三季後，舊model逐步停止出貨，不過進入第四季後，需求已經重現。而燿華今年LEO美系客戶佔70%，公司透露，2025年有第二個客戶訂單進駐，此外，在燿華2023年營收中，LEO佔比10%，2024年將提升到20%。展望2025年，因為燿華將有第二家LEO客戶訂單到手並出貨，加上2025年AI PC滲透率提升，對HDI需求增加，加上車電端，光達及雷達等ADAS高頻板長線需求持續向上，再者，泰國廠明年第三季土建完成，最快明年第四季投產，為此，燿華明年後年獲利具備成長契機。

  • 明遠精密今上櫃，盤中漲逾一成，新一代臭氧及射頻電源系統明年看俏

    【財訊快報／記者李純君報導】半導體臭氧供氣系統與射頻電源系統供應商明遠精密(7704)，今早以承銷價69元正式上櫃掛牌交易，開盤站上80元大關，爾後股價在80多元上下小幅波動，漲幅16%~19%間。該公司產品主要為半導體臭氧供氣系統、遠端電漿源、射頻電源系統及技術維修服務，主要應用於半導體製程中的化學氣相沉積（CVD）和原子層沉積（ALD）等關鍵製程。明遠2025年的成長動能，其一，新一代的臭氧系統更已經獲得境外大廠12吋訂單。第二，8吋晶圓廠的射頻電源系統之更換替代主要廠商，取代的是某美系半導體設備大廠舊機台上的系統。該公司今年前三季累計營收為5.74億元，稅後淨利7637萬元，每股淨利2.5元。營收佔比部分，技術服務49%、自有品牌30%、半導體備品買賣21%。而為進一步強化全球競爭優勢，明遠積極拓展國際市場布局，目前在日本熊本和中國上海皆設有子公司，未來並計劃加速擴展在美國市場滲透。公司除自有品牌「ACME 射頻電源系統」和 「AOS 臭氧供應系統」銷售亮眼外，同步聚焦12吋半導體臭氧設備與遠程電漿源（RPS）的維修需求；目前已成功進入多家國際半導體設備大廠供應鏈，並獲得來自美國

  • 由田攜手東光高岳，搶進CoWoS等先進封裝

    【財訊快報／記者李純君報導】AOI設備商由田(3455)今日宣布，與日本載板和半導體3D量測龍頭公司TKTK(東光高岳株式會社)結成技術與戰略合作，攜手搶進CoWoS等先進封裝市場。由田提到，本次與東光高岳的合作，主要分成兩部分，其一為結合東光高岳量測模組與由田檢測設備，達到檢量一體。第二，由田成為東光高岳量測模組於大中華區的獨家代理商。而本次雙方的結盟，規劃將攜手推出在半導體與載板領域的先進解決方案，滿足高速成長的COWOS封裝需求。由田在封裝載板2D最終檢測領域擁用全球最高的市佔率，在先進封裝黃光2D細線路檢測領域則穩居國內廠商出貨第一，並在載板檢測、半導體檢測、Display檢測端均有斬獲。東光高岳則是在IC載板與半導體3D量測領域的大廠，是多家半導體廠與FAB廠認證指定的3D量測設備供應商。雙方此次聯手，由田表示，是著眼於滿足各式先進封裝檢量測需求，兩強合力將深化雙方在先進封裝檢量產品的深度與廣度，並提供完整的2D與3D檢量測產品。

  • 焦點股：佳能訂單能見度高，產品組合優化，股價逐步墊高

    【財訊快報／研究員吳旻蓁】受惠消費型影像產品需求增加，特別是360度環景攝影機訂單持續升溫，光學廠佳能(2374)今年累計前三季營收45.06億元，年增24.9%，為5年來新高。公司看好2025年營運展望，因訂單能見度高，市場需求增溫，在產品組合持續優化調整下，明年整體營運將可望優於今年。此外，公司轉型大計逐漸開花結果，預期未來三年將進入成長衝刺期，營運亦有望陸續展現成果。 股價沿短期均線向上墊高，目前日KD持續向上，若後續持續補量，短期均線有支撐，則有利多方。

  • 南亞科入股補丁，瞄準客制化超高頻記憶體，拓展AI高效運算裝置商機

    【財訊快報／記者李純君報導】記憶體大廠南亞科技(2408)今日宣布，與補丁科技在客製化超高頻寬記憶體的開發上策略合作，同時，南亞科並將參與補丁的現金增資計畫，擬以每股30元，認購上限2千2百萬股普通股，投資總金額不超過6.6億元為上限，現增完成後預計南亞科將取得補丁上限約38%的股權。為因應新興人工智慧(AI)應用及邊緣運算技術快速發展所帶動對高效能記憶體的需求，此次合作將結合南亞科10奈米級DRAM技術，與補丁在客製化DRAM產品的設計能力，共同開發高附加價值、高效能、低功耗的客製化超高頻寬記憶體解決方案，以拓展AI高效能運算裝置的市場商機。而補丁科技是一家專業DRAM設計公司，致力於客製化與標準型DRAM產品開發，長期投入AI高頻寬記憶體芯片的自主研發、設計及量產銷售，產品應用從消費類電子、車用、工業用，及高速運算之AI及區塊鏈等，此外，補丁是台灣非公開發行公司。