《國際產業》患了「AI病」 超微盤後暴跌

【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】超微(AMD)上季總體營收與最受關注的資料中心營收雙雙創下歷史新高,還將今年AI晶片營收預測進一步上修至50億美元,但由於本季營收展望無法令投資人驚豔,周二盤後股價重挫7.63%,報153.57美元,跌掉了今年以來的大部分漲幅。

超微過去3天上漲8%,今年來漲逾10%。在稍早前的一般交易時段,超微收漲近4%,報166.25美元。

超微第三季營收年增18%,至68.2億美元,優於分析師預估的67.1億美元,並創下歷史新高。淨利年增33%,至15億美元。經調整每股盈餘年增31%,至0.92美元,符合市場預期。

最受關注的資料中心事業第三季營收35億美元,較去年同期暴增122%,為連續第二個季度翻倍增長,並為連續第三個季度創下歷史新高。

含PC晶片的客戶事業營收年增29%,至18.8億美元。遊戲晶片營收年減69%,至4.62億美元。嵌入式晶片營收年減25%,至9.27億美元。

超微將今年AI晶片營收預測從45億美元進一步調升至50億美元,並看好到2028年AI加速器市場規模將達到5,000億美元。

惟該公司預期第四季營收約為75億美元加減3億美元,以此估算為年增約22%、季增約10%,但與市場預測均值75.5億美元相比,實在讓投資人開心不起來。

這是AI股的「通病」。在這波AI狂熱中,投資人對相關概念股的營運與前景抱有高度期待,這也表示只要財報稍有不盡人意,這些熱門股就會受到「嚴厲懲罰」。

Summit Insights分析師Kinngai Chan表示,超微的股價是押注在業績超預期並上修財測。顯然對投資人來說,超微第四季展望「不夠好」。

執行長蘇姿豐否認超微增長乏力,她表示,公司正在提高AI晶片產量,而大型資料中心客戶的信任也在提升。

此外,蘇姿丰表示,受惠於EPYC和Instinct資料中心產品銷售成長,以及Ryzen PC處理器需求強勁,第三季整體營收創下歷史新高。未來在更多運算需求帶動下,超微的資料中心、客戶部門和嵌入式晶片可望迎來巨大的成長機會。

不過,分析師仍普遍認為,在可預見的未來,輝達將穩居AI晶片霸主地位。

Running Point Capital投資長Michael Schulman則警告,超微提高先進AI晶片銷售的能力,將因台積電的供應緊缺而受到限制。

受超微重挫影響,部分主要晶片股盤後走低,安謀盤後一度跌1.7%、英特爾跌0.44%,但輝達盤後由跌轉漲0.10%。在台北股市,台積電漲0.48%。南韓晶片大廠SK海力士暫漲近2%。

受惠於強勁的AI需求,Alphabet獲利暴增,盤後股價大漲近6%,為AI熱門股帶來支撐。