《半導體》1310→2300 創意迎HBM4大商機 外資狂升目標價

時報資訊

【時報記者王逸芯台北報導】外資針對創意(3443)出具最新研究報告，看好創意2026年將迎來下一代HBM(高頻寬記憶體)大商機，且今年也可望有虛擬貨幣NRE(委託設計)進入量產的額外驚喜，故將創意目標價一口氣由1310元調升到2300元、評等調升至買進。

亞系外資表示，看好下一代HBM對創意來說是一個機會，因為創意提供存儲晶片製造商SK海力士的基礎晶元設計，估計HBM4基礎晶片將可以貢獻創意2026年2~2.5億美元的營收、佔總營收的14%，這是透過20億美元的TAM(整體潛在市場)規模計算得出的。相信下一代寬頻記憶體HBM4將為創意提供額外的潛在市場規模。

亞系外資表示，存儲晶片製造商SK海力士正在從HBM3遷移到HBM4規格的過程中，創意具有相關的領先技術，目前創意並正在與SK海力士進行談判中，以利製造SK海力士需要的HBM基礎模具設計。整體來說，預計創意HBM基礎模具專案將在2026年迎來重大提升。

亞系外資表示，創意長期增長動能為HBM基模，但上半年面臨短線庫存消化，預計下半年可望恢復正常，儘管創意管理階層預估，2024年營收年增長個位數，但仍看好創意可望有進一步的訂單貢獻，包括虛擬貨幣NRE的量產，都有機會為創意帶來驚喜，故將創意目標價由1310元調升到2300元、評等調升至買進。

相關內容

  • 《國際產業》黃仁勳要HBM4提前半年出貨 SK海力士應聲大漲

    【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】SK集團董事長崔泰源（Chey Tae-won）周一表示，輝達（Nvidia）執行長黃仁勳已要求SK海力士把名為「HBM4」的下一代高頻寬記憶體晶片（HBM） 的供貨時間提前6個月，至明年上半年。SK海力士先前表示自家HBM4晶片預計在明年下半年出貨。受此消息提振，SK海力士目前股價大漲4.67%。黃仁勳要求加快「HBM4」交貨速度，突顯出輝達下一代用於AI運算的GPU需求有多麼強勁。輝達在AI晶片市場的佔有率超過80%。

  • 《半導體》創意迎接AI ASIC浪潮 外資維持優於大盤、上看1680

    【時報記者王逸芯台北報導】美系外資針對創意（3443）出具最新研究報告，考量創意來自AI ASIC的收入增長，維持「優於大盤」評等，目標價1680元。 美系外資表示，創意第三季業績表現超預期，主要受惠非經常性工程設計（NRE）收入。創意第三季每股盈餘（EPS）達7.71元，高於市場預估的6.45元。主因是毛利率達35.8%，超越原本預期的32.2%。根據管理層的說法，創意於第三季完成了一項6奈米NRE（非經常性工程設計）專案，為日本某消費品牌客戶（可能為數位相機）提供服務。 美系外資表示，預計創意第四季收入可能小幅下滑，主要預計是因加密貨幣專案尚未完全量產。預計創意NRE收入在2024年第四季將繼續增長，但交鑰匙服務收入可能相較第三季下降。只有3奈米的加密貨幣專案於第四季進入量產，4奈米及5奈米專案預計將於2025年第一季開始量產，主要受限於台積電(2330)的產能限制。預期加密貨幣相關業務將成為創意在2025年的主要收入來源。 至於HBM基底晶片專案，美系外資表示，海力士HBM4基底晶片的客製化需要更多時間來確認。在之前的報告中曾提到，NVIDIA和AMD應設計自己的基底晶片。其他C

  • 時程提早半年 輝達催SK海力士供貨HBM4

    輝達為了滿足急速擴張的AI需求，近日不斷向上游供應鏈施壓，除了催促台積電拉高產能之外，也要求SK海力士將最新一代高頻寬記憶體HBM4的出貨時程提前六個月。

  • 三星晶片獲利慘摔4成 陸行之：惹到台積電死得很難看

    三星公布第三季獲利，晶片業務營業利潤約3.86兆韓元、季減4成，低於市場預期，遭同業SK海力士、美光超車，知名半導體分析師陸行之在臉書分析原因，結論是不要惹到台積電。

    4

  • 三星只能跟台積合作？韓媒：爭取輝達訂單唯一解

    MoneyDJ新聞 2024-11-04 10:21:15 記者 郭妍希 報導韓媒傳出，為了爭取輝達(Nvidia Corp.)的高頻寬記憶體(HBM)訂單，三星電子(Samsung Electronics)恐怕別無選擇、只能委託台積電(2330)代工。 韓國中央日報2日報導，三星執行副總Kim Jae-june上週四(10月31日)在電話會議透露，正在為多家客戶準備客製化的HBM。由於達成HBM客戶的要求非常重要，因此三星在選擇晶圓代工夥伴製造基礎裸晶(base die)時會保持彈性，無論是內部、抑或是外部晶圓廠都會納入考量。 向來強調能為AI記憶體晶片提供「一站式」服務的三星，如今決定放棄核心策略，以便爭取輝達這家最大HBM客戶的訂單。 Shinyoung Securities晶片分析師Park Sang-wook表示，若跟台積電合作、將是前所未見的行動，暗示三星的晶圓代工事業還無法提升良率，技術也不受HBM大客戶青睞。 他說，三星自己也致力於晶圓代工、卻必須將業務外包給台積電，勢必會重創三星信心。然而，三星別無選擇，目前只能聽客戶的要求行事。 據報導，雖然三星聲稱正在為數家客戶供

  • SK集團會長稱，黃仁勳要求SK海力士提前六個月供應HBM4晶片

    【財訊快報／陳孟朔】韓國SK集團會長崔泰源週一表示，Nvidia執行長黃仁勳要求內存晶片製造商SK海力士(000660.KS)將下一代高頻寬記憶體(HBM)晶片HBM4的供貨時間提前六個月。SK海力士曾表示，打算明年下半年向客戶交付HBM4晶片。

  • 《韓股》韓股收最高 SK海力士噴6.5%

    【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】在半導體類股SK海力士大漲帶動下，韓股4日開高後愈走愈高，最後收在最高點2,588.97，上漲46.61點或1.83%，走出連跌3日的陰霾。另外，韓元走升，外資法人共買超3704億韓元。 韓國SK集團表示，旗下大客戶NVIDIA的執行長黃仁勳，已要求下一代高頻寬記憶體晶片HBM4的既定交貨時間提前6個月。若依照SK海力士10月說法，當時目標是訂在2025下半年出貨。分析師指出，新的供貨時間可能就要提前到2025上半年，這表示市場對人工智慧AI的需求強勁。 因此，SK海力士股價飆漲6.48%。不過，美光以及三星電子正在急起直追。以三星電子來說，上周曾表示，正在跟不願具名的客戶，洽談先進的記憶體晶片供貨合約，雖然目前8層的HBM3E產品稍有延宕的情況發生。三星電子股價，也漲0.69%。 電池族群也表現亮眼，LG Energy Solution大漲3.27%，三星SDI也漲1.81%。10月銷售業績增加2.8%的起亞，股價飆漲3.29%。另外，10月業績減少1.6%的現代汽車，也漲1.41%。 韓元兌一美元在1370.9價位附近，韓元升值8.5元。

  • 《韓股》SK海力士飆 韓股上揚

    【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】在半導體類股SK海力士大漲帶動下，韓股4日開高後愈走愈高，一度來到2,582.71點最高。目前，大盤在2,581.05點，上漲38.69點或1.52%。另外，韓元也是走升。 韓國SK集團表示，旗下大客戶NVIDIA的執行長黃仁勳，已要求下一代高頻寬記憶體晶片HBM4的既定交貨時間提前6個月。若依照SK海力士10月說法，當時目標是訂在2025下半年出貨。分析師指出，新的供貨時間可能就要提前到2025上半年，這表示市場對人工智慧AI的需求強勁。 因此，SK海力士股價一度狂漲5%左右。不過，美光以及三星電子正在急起直追。以三星電子來說，上周曾表示，正在跟不願具名的客戶，洽談先進的記憶體晶片供貨合約，雖然目前8層的HBM3E產品稍有延宕的情況發生。三星電子股價，盤中也漲約1%。 電池族群也表現亮眼，LG Energy Solution大漲3%，三星SDI也漲0.9%。10月銷售業績增加2.8%的起亞，股價飆漲3.1%。另外，10月業績減少1.6%的現代汽車，也一度大漲2%左右。 韓元兌一美元在1372.8價位附近，韓元升值6.6元。

  • 三星稱HBM3E驗證合格、開始供應某客戶 美光臉綠

    MoneyDJ新聞 2024-11-01 11:47:09 記者 郭妍希 報導三星電子(Samsung Electronics Co.)透露，最先進的高頻寬記憶體「HBM3E」已檢驗合格、開始供應某家大客戶。消息傳來衝擊美光(Micron Technology)股價下殺。 Barron`s、BusinessKorea報導，三星週四(31日)在第三季財報電話會議上表示，旗下HBM3E已完成重要階段、驗證合格，可開始供應給某家主要客戶。 三星記憶體事業部副總裁Kim Jae-jun 31日透露，「8層和12層堆疊HBM3E都已開始量產並售出，完成了某家大客戶的關鍵驗證程序，第四季銷售有望進一步擴張。」 三星雖未明說，但看來指的應是輝達(Nvidia Corp.)。輝達執行長黃仁勳(Jensen Huang) 6月4日在台北國際電腦展(Computex)進行簡報時曾對記者表示，輝達正在檢驗三星及美光提供的HBM。 這恐怕不利搶在三星前開發出HBM、並已開始供應輝達的美光。根據集邦科技(TrendForce)統計，SK海力士(SK Hynix)目前是高頻寬記憶體(HBM)的龍頭廠商、市占率接近

  • 輝達新晶片催速 鴻海、廣達補

    輝達（NVIDIA）高頻寬記憶體（HBM）主力供應商南韓SK集團會長崔泰源昨（4）日透露，輝達執行長黃仁勳要求SK海力士...

    3

  • SK海力士：輝達要求高頻寬記憶體HBM4提前半年出貨

    （中央社首爾4日綜合外電報導）韓國晶片大廠SK海力士會長崔泰源（Chey Tae-won）今天表示，晶片巨擘輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳要求SK海力士，將名為HBM4的新一代高頻寬記憶體晶片供應提前6個月。