《半導體》迎接AI浪潮!致新看好2025三大動能引領成長
【時報記者王逸芯台北報導】PMIC(電源管理IC)廠致新(8081)在8月營收衝上今年新高。由於疫情後產業旺季效應的節奏發生改變,法人預計8月和第三季將成為今年的高點。至於2025年,致新看好AI PC、AI散熱以及DDR5三大動能。總結來說,法人預期「第三季的表現會比第二季好,今年會比去年好,明年會比今年好」。
隨著疫情過後傳統旺季效應的節奏改變,法人認為今年8月已經是全年最旺的時期。儘管9月進入旺季,但需求仍顯疲軟,主要問題來自整體市場的需求端。此外,10月因中國的十一長假也會受到歲修的影響。因此,整體來看,法人預期第三季將是全年高點,10月及第四季都可能出現小幅下滑。法人預測第三季的表現將優於第二季,今年的表現會比去年好,明年的表現也將優於今年。
致新8月合併營收達8.05億元,創下今年新高,月增加8.0%、年減1.0%;累計前8月合併營收為55.50億元,較去年同期成長3.0%。致新第二季營收為20.59億元,季增加6.24%,年減1.1%;單季淨利為3.67億元,季減2.9%,年減12.6%;每股淨利4.28元。單季毛利率為40%,季減少1個百分點,但與去年同期持平;營業利益率為20%,季增加1個百分點,年減1個百分點。
展望2025年,致新看好三大動能,包括AI PC、AI散熱以及DDR5。首先,隨著AI PC產業在2025年進入第二年,能見度將提升,換機潮也會逐漸浮現。然而,致新目前仍預估換機潮將是1台換1台,預計2025年筆記型電腦出貨總量較2024年有約兩成的成長,從約1.5億增至1.8億,但要回到疫情時期超過2億的高峰,仍需觀察市場的回溫情況。
再者,隨著AI運算量的增加,對散熱需求也有所提升。致新已成功切入散熱風扇馬達IC市場,主要應用於工業和電腦等領域。如果能將散熱功能整合到產品中,還可以提高單價,進而拉高毛利率。未來隨著AI應用的蓬勃發展,營運貢獻將持續增長。
至於DDR5,致新表示,儘管目前記憶體大廠多數瞄準HBM(高頻寬記憶體)市場,短期可能會對DDR5造成擠壓,但長期趨勢仍然看好,DDR5可應用於電玩和伺服器等領域,預計明年將成為新的成長動能,有機會實現個位數的增長,致新也將持續尋找相關機會。
除了看好AI PC、AI散熱需求及DDR5之外,致新還切入了車用市場,主要鎖定數位儀表板顯示器。由於車用市場的打入門檻較高,致新已積極耕耘超過三年,但從另一個角度來看,車用相關產品享有較長的產品週期,因此從長期來看,這必將對營運帶來正向貢獻。