再拿周冠軍！重電股評價全面調升

◎錢冠州 CSIA/CFTA

中東情勢再度緊張，且通膨數據表現不佳的情況下，美國科技股有轉弱疑慮！科技股或漲多的電子股及權值股要注意外資由買轉賣，但資金將輪動到相對低基期的傳產優質股，台股指數進入高檔震盪整理的走勢，而美國科技股也開始有高檔轉弱的跡象！NASDAQ指數開始跌破月線支撐，漲幅已高的AI這個議題已經熱度已久並且出現籌碼面轉凌亂的狀況，而道瓊指數也跌破季線並且繼續轉弱，所以就指數觀察，與美股連動性高的電子類股或AI相關族群，要注意進入拉回整理的可能，因此，雖然也有如散熱的雙鴻等股價創高，但也不少領先的族群如矽智財等也都出現拉回一段時間，當然，AI沒有結束，只不過再去追高也就有風險，反而資金在科技股高檔之下就有機會轉往其他打底完成的族群，除了我們持續看好的重電，華城(1519)續強，另外包含士電(1503)及中興電(1513)等也仍是盤堅向上，亞力(1514)及大亞(1609)表現最為強勢，而生技股似乎也露出吸引資金的訊號，保瑞(6472)走出低檔轉強的行情，所以，清明過後的台股出現指數高檔進入震盪，科技股則要提防拉回整理。

重電類股低檔轉強，而電力議題將會是繼AI過後最夯的話題，把握電力概念，就掌握的接下來行情的主流股，隨著AI技術與應用的快速發展，國際大型投行美林預估，AI的電力使用量及需求量將在2023年至2028年間以30%以上的年複合成長率快速成長，所以，電力議題已經不僅僅是缺電問題，而是與AI的趨勢快速連結，這給台灣的重電概念股帶來顯著的成長動能，以華城(1519)來說，去年從70元左右起漲，如今已經準備測試千元大關，顯然這個產業趨勢帶動的成長將難以想像，台灣重電股開始強強聯手準備進軍國際? 這表示重電股的評價已經不限於台灣本島的電網商機，而是囊括北美甚至全球的趨勢機會，重電產業的國際聯盟開始成型，國內重電四雄包含華城(1519)、士電(1503)、中興電(1513)及亞力(1514)開始搶進全球訂單，劍指海外千億元重電訂單量能。

如果可預期的將來，缺電及能源轉型是既定的趨勢，而AI對於電力的需求快速增長，台灣重電產業打入國際盃，那麼，電力設備建置或電網概念的個股就仍具備超強的基本面向上利多，這也就是股價能否走出大波段行情的重要觀察，台灣國內部分，台電強韌電網十年計畫，已經明確規劃出產業方向，包含中興電(1513)、亞力(1514)、東元(1504)及大同(2371)等，都是可以注意的題材股，中興電的氣體絕緣開關(GIS)為電網升級之關鍵設備，且目前中興電為國內獨家供應商，未來受惠可期，而大同(2371)第二季起要留意兩大重要利多，第一，大同的重電設備，也就是電力及配電變壓器，預估在4月會通過美國認證，將可以開始出貨配電級變壓器與電力級變壓器到美國，趕上華城、士電等同業，將來股票評價就有向上調升的機會，而目前大同股價漲幅還遠差華城及士電，預估未來波段行情將是相當可以期待。

AI興起！全球將面臨缺電問題

加權指數長線及中線的指標均在相對高檔，要注意高檔轉弱的可能性，以加權指數週線及週KD指標來看，有出現週KD高檔交叉往下的狀況，這也是要注意中線是否出現回檔的疑慮！這一波台股指數在台積電(2330)帶動之下由一月中旬開始起漲，波段漲幅也接近四千點，是以也累積相當的獲利回吐壓力，而主漲的族群在AI相關零組件產業，台積電拉動指數，散熱族群中，雙鴻(3324)與奇鋐(3017)在液冷式伺服器散熱題材加持下，股價均創下波段新高，但是要注意的是，液冷式機櫃將於2025年第一季左右才會正式大量出貨，股價領先反應就有短線過熱的疑慮，這也是多數AI股目前面臨的狀況！長線波段看好，但是中短線有休息整理的必要，而指數這一波由AI題材股及台積電拉動向上，若科技股壓回，那麼指數就可能有持續的回檔整理空間，預估第二季指數高檔修正，電子股整理，資金繼續轉向往具備未來缺定題材的重電，或者低檔轉強的金融及鋼鐵等傳產族群！都有相當的補漲機會。