【ETF跨全球 3】一遇逆風少賺270％！想買美股ETF專家教你一招避免「砍在阿呆谷」

更新時間： 2022年8月24日下午9:30

今年新上市14檔指數型基金ETF中，有8檔是全球/海外型。在投資組合中增加海外標的，可以協助分散台灣投資人單一市場、單一產業的風險，但國泰投信量化投資部李翰林以專業法人角度給予投資人「良心建議」，除了市場、標的風險要分散之外，做好資產配置也很重要！

沒做好資產配置砍在阿呆谷少賺270％

李翰林指出，從過去30年投資績效回測觀察，投資標普500指數累積報酬達1664％，平均一年獲利10％，同一時間只投資美國公債，30年報酬只有564％。僅投資美債看似差強人意的報酬，卻也是拯救投資組合的重要關鍵。

他舉例，如果投資期間遇到金融海嘯，且在最慘的時候急需用錢，只投資美股的投報率將只剩下121％，相較海嘯前高點393％，等於是「砍在阿呆谷」，少賺270％左右。

但若投組有以債券搭配互補，就可以大幅降低波動度，以股6、債4的投資比例估算，資產在遭遇逆風時波動度可以從18~19％下降到12％，而報酬率只會下降1％左右。

從上例延伸來看，美股加上債券6:4的投資組合，遇到金融海嘯時最小報酬還有194％，與只有投資美股的報酬相差了70％。

李翰林強調，資產配置的意義就在於讓自己在任何時候、緊急需用錢時，都不會賠很多出場。對於長期投資者來說，資產配置也是更重要的事情。

以目前的市場環境觀察，台灣投資人持股「絕大多數都是台股」，風險集中在單一國家、單一產業，投資風險偏大。因此建議一般投資人，若手中已有台股部位，可以放等值、等量的海外部位，台股、海外各佔一半就是比較好的配置。

以股債比例為6、4來看，就是3成台股、3成海外市場股票、4成債券。

李翰林指出，台灣投資人明顯偏好選擇自己熟悉的標的，海外的企業多數只知道大品牌，所以投資選擇幾乎都壓台股居多。為滿足投資人對於全球市值型標的的需求，國泰投信也將推出全球品牌50 ETF。

同時身為全球品牌50 ETF基金經理人的李翰林表示，國泰新推出的全球品牌50 ETF中，有很多台灣投資人熟悉的品牌，如寶僑、聯合利華等，相信可以引起台灣民眾的注意力。

他表示，在全球品牌50 ETF之前，台灣還沒有「全球市值型」標的出現（類似0050、006208），因此較習慣在台股ETF找標的。國泰全球品牌50是台灣第一檔全球市值型ETF，對投資人來說，就是完全新的選擇，也適合做為資產配置中補強全球配置的一環。（審核：葉憶如）