【美股教戰室】美股財報季將登場！看懂「10-K、10-Q、8-K」搶先掌握投資先機

每年 1、4、7、10 月第二週開始，美國上市公司就會密集發布財報，這段時間被投資人稱為「美股超級財報週」或「美股財報季」，由於蘋果（AAPL）、微軟（MSFT）、輝達（NVDA）、Meta（META）等科技巨頭的財報表現，都會間接影響股市的波動，因此是許多投資人關注的焦點。

那麼美股財報到底要怎麼看？財報中的 10-K、10-Q、8-K 是什麼？有何差別？對我的投資有何影響？本篇Yahoo奇摩財經編輯室將介紹美股財報中的重要資訊，希望能幫助大家更深入地認識公司，並做出明智的投資決策。

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美股財報中 10-K、10-Q、8-K 是什麼？

在美國，上市公司需要遵守美國證券交易委員會（SEC） 的規定，定期披露財務資訊，主要包含三種報告：10-K、10-Q、8-K。這些報告就像是公司的「健康報告」，可以讓投資者了解一家公司賺錢能力好嗎？財務是否健康？是否有投資的價值？

美股不像台股有「月營收報表」，但美股有每年公布一次的 10-K 報告，也就是「年報」；每季公布一次的 10-Q 報告，也就是「季報」；還有不定期公布重大事項的 8-K 報告。而美股財報中一樣會包含資產負債表、損益表、現金流量表，想要複習相關內容，可參考以下文章：

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10-K：年報（Annual reports）

10-K 是公司每年提交的年度財務報告，需於財務年度結束後 60-90 天內繳交（天數依企業規模會有所不同），透過 10-K 報告主要可以更了解一家公司的核心價值觀，以及公司的長期目標，內容詳盡涵蓋公司背景介紹、業務概況、財務數據、風險因素，以及管理層的討論與分析⋯等，以下為 10-K 中較重要的資訊：

• 公司背景介紹：這部分可以幫助投資人更了解一家公司的歷史發展、核心價值觀，以及公司的長期目標。透過背景介紹，也能協助評估其是否符合自身的投資理念。

• 業務概況：從這部分可以清楚了解公司的主要收入來源，包含產品服務、業務模式、市場定位和競爭優勢等，可以協助評估公司的營運能力和成長潛力。

• 財務數據：這是財報的核心部分，包含三大財務報表等關鍵資訊，透過這些數據，可以清楚了解公司的財務健康狀況、盈利能力和資金運用效率，能判斷公司是否具有穩健的財務基礎。

• 風險因素：這部分會列出可能影響公司未來的各種風險，如市場競爭、法律法規變化、技術革新等，了解這些風險有助於評估投資的安全性。

• 管理層的討論與分析：透過這部分，可以了解管理層對市場趨勢的看法、公司的展望和策略規劃，以及他們如何應對未來的機遇和挑戰。

一般來說，在各家公司的官方網站中都可以查詢到財報，以上為蘋果官網中所公布的 2023 年 10-K 報告，透過目錄可以清楚地了解 10-K 都包含哪些內容。

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10-Q：季報（Quarterly reports）

10-Q 是公司每季度提交的季度財務報告，需於財務季度結束後 40-45 天繳交（天數依企業規模會有所不同），著重於公司當季的經營狀況及財務表現。和10-K 相比，10-Q 會更加即時，可以幫助投資人了解公司的近期表現，以下是 10-Q 中較重要的資訊：

• 財務狀況更新：這部分包含公司最新的營收和利潤變化，透過數據對比，有助於投資者了解公司短期內的業務表現，以及營運狀況是否穩定。

• 經營趨勢與風險：季報中會反映出公司在當季內的經營環境變化，如新的競爭者、經濟情況的波動等，這些資訊能幫助投資者判斷公司是否面臨潛在風險。

• 管理層的最新觀點：管理層在 10-Q 中會提供對公司財務數據的最新解讀，包括當季收入增長的原因、成本變動的分析，以及對下一季的展望，這部分資訊能幫助投資者了解公司近期的經營策略和調整方向。

以上為蘋果官網中所公布的 2024 年最新的 10-Q 報告，透過目錄可以清楚地了解 10-Q 都包含哪些內容，可以發現到 10-Q 的內容比 10-K 簡潔很多，但 10-Q 季報更能掌握公司的最新表現，因此具有很大的參考價值，也能幫助投資人更快速地做出買賣決策，從而抓住股價波動中的機會。

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8-K：重大事件的速報（Current report）

8-K 是公司在發生重大事件時提交的即時報告，通常需於重大事件發生後的 4 個工作日內繳交，以確保投資者能夠及時獲取重要資訊，這些事件可能包含高層變動、收購或合併、大規模裁員、重大訴訟等，由於這些臨時的重大事件發生，都可能影響到股價短期劇烈波動，甚至影響到公司未來的經營方向和決策，因此對於投資人來說也至關重要。

如何查詢美股財報？

除了可以進入個別公司官網查詢財報之外，還有一個更方便的方法，就是從美國證券交易委員會（SEC）官網中，就能快速找到所有美國上市公司的財報：

Step 1：進入美國證券交易委員會（SEC）官網

Step 2：在搜尋欄輸入欲查詢的公司股票代碼，點選後方有 CIK 的選項

Step 2：進入公司頁面即可看到所有的財務資料，若要看年報直接點選 10-K 的選項即可

美股財報會影響台股嗎？

市場上有句話說「美股打噴嚏，台股重感冒」， 由於許多台廠都是美國科技巨頭的供應鏈之一，因此當蘋果（AAPL）、輝達（NVDA）、特斯拉（TSLA）等大企業發布財報時，若財報表現亮眼，那麼台股中的蘋概股、輝達概念股、特斯拉概念股等，就有望跟著吃香喝辣；反之，若財報或財測不如預期，台股相關公司的股價可能也會受到拖累。

此外，美股中產業龍頭對於未來的展望，也可用來判斷該產業的前景，舉例來說，美國的石油或天然氣公司業績增長，可能反映出能源需求上升，進而也會影響到台股中塑化股或鋼鐵股等的表現，因此每年 1、4、7、10 月，台股投資人不妨多多關注美股財報季，或許能從中獲得重要的參考價值。

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