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高盛看旺喊買！大立光目標價上調至3485元 股價強彈逾4%
光學鏡頭龍頭廠大立光董事長林恩平先前在法說會上，坦言受到客戶砍單影響，第四季出貨將出現明顯下滑，衝擊近日股價低檔震盪，但外資高盛最近送暖，上調評等及目標價；加上擁有「地表最強蘋果分析師」之稱的天風證券分析師郭明錤表示，2026年將推出的iPhone 18將迎來重大升級，廣角鏡頭加入可變光圈設計，而其鏡頭一級供應商由大立光拿下。雙重利多激勵今（13）日大立光盤中跳空強漲逾7%，終場以漲4%作收。
大立光第三季稅後純益達66.3億元，寫下近8季高點，毛利率則重返50%以上，爲今年以來新高；然而，在釋出最新展望時，林恩平卻表示，近期客戶大幅下修訂單，加上市場關注的蘋果iPhone 16拉貨動能放緩，因此11月動能將明顯下滑，第四季需求較上季轉差。此言一出，衝擊大立光股價探低，法說會起至昨日（12）收盤波段跌幅超過1成。
儘管大立光展望保守，但高盛最新報告指出，元件廠淡季將至，加上市場對智慧型手機成長缺乏信心，可能使得競爭再度激烈，導致大立光股價疲軟。不過，隨著iPhone出貨量穩步增長，加上智慧型手機外觀設計將轉變，出現輕薄機種、摺疊手機，推動相機鏡頭規格升級，對技術領導者大立光 更有利，因此將評級由「中立」上調至「買進」，目標價也大幅調升16.1%，由3000元升至3485元。
高盛進一步分析，目前大立光2025年的本益比僅有12倍，低於其19倍的交易平均值和蘋果供應鏈同業，預估至2027年，其營業利潤率可回升至43%，相較於2023、2024年的37%、39%有所提升，上行空間達51%，後市可期。
此外，分析師郭明錤近日在個人「X」平台上發文稱，iPhone 18系列影像將出現重大升級，高階廣角主要鏡頭將升級至可變光圈相機，調查顯示，舜宇光學將是蘋果iPhone 18快門第一供應商，而大立光則是可變光圈鏡頭一級供應商；並且受益於超薄iPhone 17與更成熟的Apple Intelligence，2025年iPhone出貨量可望成長。
受到外資力挺，激勵今日大立光股價回神強彈，一度衝上2400元大關，高點攀升至2420元，力圖回補法說會後跳空大跌的缺口，重新站上5日線及月線，並超車世芯-KY，登上千金股三哥寶座。其他光學鏡頭概念股也同步走高，伯特光以194.5元攻上漲停，創上櫃以來新高；玉晶光盤中一度勁揚逾5%，先進光、亞光、佳能也紛紛小漲逾2%，不過終場漲幅皆收斂。
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