看好營收前景樂觀，高盛上調中芯目標價至33.4港元

財訊快報

【財訊快報／陳孟朔】華爾街投行一哥--高盛發表報告，對中芯國際(0981.HK)營收前景持樂觀態度，將其H股目標價由29.2港元上調14%至33.4港元，維持「中性」評級。高盛表示，繼續看好中芯作為中國晶片代工龍頭企業，因為其客戶對本地化生產的需求不斷增加。然而，持續的產能擴張、成熟節點產能供應增加、競爭加劇等仍是估值的憂慮。預料今年下半年，工業及汽車領域在激烈的競爭中對終端需求可能會轉弱，不過隨著庫存消化完成，應該會逐漸恢復。

高盛維持對中芯2024會計年度獲利預測基本不變；至於2025至2029會計年度預測則上調2%至4%。並將中芯2025至2029會計年度營收預測每年上調約1%；毛利率上調0.2至0.3個百分點，維持營運開支預期基本不變。





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    【財訊快報／記者陳浩寧報導】受惠於中國自主品牌拉貨暢旺，加上歐美訂單轉強，在新產品出貨放量及東南亞新產能加入下，胡連(6279)明年營運動能看增，全年營收將挑戰百億元的新高紀錄，而隨營收規模擴大，可望進一步提升獲利表現。在中國市場方面，營收占比達七成，包含比亞迪、吉利、長安等皆為胡連的重要客戶，近年滲透率也逐步提升，且持續導入新產品，在客戶展望樂觀下，公司明年訂單也將同步向上；而在歐系車廠方面，除電源配電系統(PDU)、高壓線束等將於明年第一季開始出貨給三輪電動物流車客戶外，並打入多家新客戶，預計明年歐洲營收可望翻倍成長。此外，看好新能源車及汽車智能化、氣電化趨勢，胡連也積極開發高毛利產品，包含高壓高頻產品及PDU配電模組等，由於該些產品單價皆是傳統的數倍以上，將同步帶動ASP及毛利率提升，優化產品組合。

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