顯卡廠降價清庫存 投信竟鎖定這3檔撿便宜

顯卡廠降價清庫存 投信竟鎖定這3檔撿便宜
顯卡廠降價清庫存 投信竟鎖定這3檔撿便宜 (Believe_In_Me via Getty Images)

陳唯泰

【顯卡降價清庫存】

庫存過多,廠商降價銷庫存的消息又一樁。今晨看到繼NB傳出庫存過多消息之後,顯卡也傳出庫存過多,上游廠商計劃跟下游通路商合作,調整通路價格,降低庫存壓力。

不玩遊戲或是對電腦不熟悉的朋友,可能對於「顯卡」不太了解。所謂的顯卡,就是顯示卡,他的用途是將電腦系統所需要的顯示資訊進行轉換進而驅動電腦,並提供逐行或隔行掃描訊號,控制電腦的正確顯示,是連接顯示器和個人電腦主機板的重要元件。

由於遊戲的動作較多、較快,為了讓畫面更流暢,所以會對顯示卡的效能,有更高的要求。除此之外,虛擬貨幣的挖礦機,也會用到大量的顯示卡,因此在2021年5月一度傳出市場售價較官方售價溢價200%的異常情形。

【顯卡廠利空卻不跌】

然而好景不長,全球經濟受到通膨的壓力,美國第二季的GDP呈現-0.9%的負成長,使得人們的消費瞬間大減,也連帶使得挖礦機的需求下滑。因此,顯卡就出現了供給過剩的情形,再加上前年市況很好的時候,顯卡就有double booking(雙倍下訂),甚至有triple booking(三倍下訂)的情況,所以現在的庫存情況比原先想像的還要嚴重。

從哪裡可以看得出來呢?我們從顯卡的晶片大廠:Nvidia以及AMD的財報就可略知一二。Nvidia在截至7月31日的年度第2季營收僅67億美元,比5月時預測的81億美元銳減17%。如果連最上游的晶片廠都受傷慘重,那麼台灣的顯示卡業者,不就更糟了嗎?沒錯。撼訊(6150)、麗臺(2465)與映泰(2399)在第二季都由盈轉虧,麗臺Q2每股淨損1.25元,並吃光首季獲利,導致上半年EPS -0.78元。撼訊第二季EPS為-1.08元,上半年EPS收斂至2.29元;映泰第二季EPS則為-0.07元。另外,受到衝擊的恐怕還有華碩(2357)、技嘉(2376)以及微星(2377)。

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不過,顯示卡的庫存利空,似乎沒有造成股價的下跌,反而還有法人趁機撿便宜,難道這又是另一個利空出盡的類股嗎?請參考附表一。

表一、6檔顯卡個股的投信買賣超(8/23)

資料來源:籌碼K線
資料來源:籌碼K線

【投信鎖定3檔顯卡股承接】

在附表一中,是6檔顯示卡個股,在降價消庫存的利空消息見報當天,投信買賣超的情況。在6檔個股之中,投信買超了3檔,分別是:微星(2377)、技嘉(2376)、華碩(2357),至於另外3檔,則是本來投信就不太會買的個股。所以,投信似乎真的有在趁利空消息出來時,進場撿便宜。

投信為什麼這時進場呢?其實從附表一中可以發現,目前這3檔個股的本益比都相當低,3檔個股的本益比都只有7倍,表示即使有庫存偏高的利空消息,但是股價已經提前反應了,現在就只等庫存修正的落底時間了。

那麼這3檔個股裡面,投信最鍾愛誰呢?如果從近期投信連續買超的天數來看,微星(2377)似乎是投信的最愛,連續買超37天,其次是技嘉(2376),連續買超了6天,華碩其實投信也買了不少,只不過在買超過程有中斷,所以連續買超天數最少。但如果從投信的庫存來看,微星的投信持股有6%,華頭的投信持股有4.3%,而技嘉的投信持股只有3%,因此不論是短線上的連續買超或是長期的持股,微星似乎就是投信的最愛啦!近3個月的統計資料顯示,投信的持股成本在118~120元,因此當股價突破投信成本區的時候,很可能就是投信發動攻擊的訊號唷!最後祝各位投資順利!

圖、微星(2377)投信買超

資料來源:籌碼K線
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作者簡介:

從事金融證券業將近20年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。