《電週邊》IPC股王拉鋸戰 法人目標價出爐

時報資訊

【時報記者葉時安台北報導】工業電腦(IPC)股王開打，上周振樺電(8114)衝上371元天價，成功超車研華(2395)搖身成一哥，本周兩檔呈現拉鋸戰，本土法人評等出爐，研華啟動品牌再造計劃，目標進化為Edge Computing和Edge AI的全球領導者，法人將投資評等升至買進(upgrade to buy)，目標價給予381元；振樺電今年11月、前11月營收雙飆新高，明年營收預估持平至微幅成長，逐季成長維持高檔表現，法人投資評等為區間持有，目標價達364元。

研華今年第四季營收可望季增、年增中低個位數，研華董事長劉克振日前表示，未來將是邊緣運算(Edge Computing)與人工智慧(AI)技術深入各產業應用的黃金時期，研華將順應此趨勢啟動品牌再造計劃，致力從全球工業電腦(IPC)領導者，進化為Edge Computing和Edge AI的全球領導者。

AI晶片模組檢測設備動能可期，法人預估，振樺電2025年營收持平至微幅成長，維持高檔營收、毛利水準，營業費用有機會下降。併購所產生的無形資產於2024年結束，2025年開始節省近億元，預估2025年獲利成長幅度優於營收，今明兩年EPS可望逐步成長並重回一個股本以上。

AI的晶片模組檢測設備需求強勁，其中AI強勁的終端需求加上新技術開發，且軟體升級，客戶每年都有新世代產品，因此有新的檢測設備的需求。而地緣政治下，歐洲、東南亞、美洲也都有些擴產的需求。

法人認為，振樺電雖然目前AI晶片模組檢測設備訂單能見度僅到2025年上半年，下半年還不明朗，但長線仍看好AI晶片模組檢測設備動能。

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