《電週邊》英業達 外資估今年營收增長2位數、喊價68.5元

【時報記者任珮云台北報導】外資在Computex展後，出具英業達(2356)最新報告，給予「中立」評等，目標價68.5元。今早英業達股價呈現量價齊揚。

今年英業達在Computex展，出示了各種AI伺服器配置，包括液冷機架級AI伺服器、Artemis 2U系統、液冷和汽車解決方案。整體而言，管理層對未來的強勁勢頭保持樂觀，這主要由於一般伺服器市場的復甦和AI伺服器的增長以及下一代AI PC增長所帶動的PC業務改善。外資預測英業達2024年的收入年增長16%，主要原因包括：(1)AI伺服器出貨量增加（2024年收入貢獻達到9%）、(2)PC新產品周期以及(3)通用伺服器市場動能改善。

英業達提供液冷AI伺服器的整體解決方案，根據客戶需求，英業達提供各種AI伺服器配置，包括機架級、主板、液冷等，這為其他小型供應商設立了較高的進入門檻。對於液冷，管理層指出英業達從第三方供應商購買熱組件，同時公司高度參與整體解決方案的設計和驗證過程。與此同時，英業達還根據客戶需求提供定制化的液冷解決方案

英業達也滲透到雲服務提供商（CSP）和企業客戶，預計AI伺服器收入在其整體伺服器業務中的貢獻會增加（伺服器收入在2024年第一季度占總收入的41-45%），這主要由出貨量增加和新設計獲勝所驅動。對於即將推出的新平台，管理層指出，原始設計製造商（ODM）供應商需要為客戶提供全面的解決方案，這對供應商的規模和能力提出了更高的要求。

此外，英業達對2024年下半年AI PC的增長持積極態度，這將推動消費和商業市場的需求。英業達是AI PC滲透增長的主要受益者之一，在2024年第一季度PC部門占總收入的51-55%。

至於汽車業務，英業達通過與原始設備製造商（OEM）、一級供應商以及晶片供應商合作，擴展其汽車解決方案，涵蓋智能座艙（資訊娛樂系統）和先進駕駛輔助系統（ADAS）。