《電週邊》法人喊買看3字頭 樺漢飆半根漲停寫4個半月高

【時報記者葉時安台北報導】樺漢(6414)公布2024年11月自結合併營收達新台幣132.2億元，月增率7.52%、年增率18.47%，表現符合預期。累計2024年1至11月合併營收達新台幣1322.66億元、累計年增率達21.62%，單月、累積數雙雙創下歷史新高。展望明年，工控設計和品牌通路於2025年展望皆樂觀，帶動營收和獲利呈現高成長，故法人維持Trading Buy的投資建議，目標價給予329元。

樺漢周五帶量強勁，股價開高走高，高漲半根漲停，突破所有短均，寫下4個半月以來新高。法人操作上，外資、自營商回頭敲進。

樺漢今年11月營收為132.2億元，月增7.52%、年增18.47%，與法人預估值僅相差-3.95%，符合預期。展望今年第四季至明年營運表現，樺漢預估，今年第四季營收將季成長，毛利率部分撇除系統整合同為季增加。2025年營收、毛利與淨利皆估為高成長，B/B Ratio為1.1~1.2，2025年在手訂單超過1650億元。

樺漢工控設計方面，主要是因為樺漢於今年與NCR Voyix(VYX US)合作，成為其全球的獨家硬體供應商，將負責其產品的供應、設計、履行、運輸及保固管理，此訂單量2025年增加，目前主要是出舊機種，出貨區域以美洲區占60%為大宗，預計明年第四季開始出新機種，成長幅度也會比較明顯。品牌通路則維持高成長，2025年可增加約70億元的營收。系統整合營收也會呈現高成長，獲利的部分則會持續與客戶溝通以及做好內控執行調整，期望2025年協助客戶美國建廠的部分能轉虧為盈。

樺漢營運，法人預估公司今年營收成長2成以上，獲利成長高個位數；明年營收成長同樣成長雙位數，獲利增幅可望優於營收表現，明年目標賺2個股本。