2025股優於債 投資首選美台日
2024年全球不少主要股市皆創下歷史新高,在迎接2025年到來之際,鉅亨買基金獨家調查近30家境內外基金公司,解析2025年市場展望與資產配置建議,調查結果顯示,普遍預期2025年經濟前景樂觀,股票市場仍為投資首選,看好美國、台灣及日本股市比例最高,債市則以全球非投資等級債券看好度居冠。
根據調查30家境內外基金公司對於明年展望看法,85%的基金公司看好股市,另有15%看好債市,足以反映基金公司普遍對全球經濟前景、企業盈利增長及市場流動性保持樂觀態度,因此對股市更有信心。其中,70%的基金公司偏好成長股,其餘30%偏好價值股。對成長股的偏愛,也顯示各家基金公司對2025年通膨放緩、利率環境改善以及經濟前景良好的預期。
以資產類別來看,93%的基金公司看好美股延續漲勢,其次是台股,比例達52%;而日股和全球非投資等級債券的看好比例均為48%。
黃金也進入前十大熱門資產,但同具抗通膨性質的資產如REITs和抗通膨債券則不被青睞,顯示基金公司對通膨風險的關注減弱,更重視其他因素。在新興市場債券方面,基金公司看好強勢貨幣計價的主權債券,代表儘管看好新興市場主權債券表現,對於匯率風險的考量仍偏向選擇美元為主的強勢貨幣計價債券。
鉅亨買基金總經理張榮仁表示,AI金三角國家的投資前景明年可望持續受青睞,積極的投資人可考慮以美國成長股基金為主,台灣股票基金為輔;穩健的投資人以全球股票基金為主,搭配非投資等級債券基金或新興市場債券基金;保守投資人以複合型債券基金作為核心,全球股票基金作為衛星部位。
保德信投信預估全球金融市場依舊能維持多頭格局,在川普政見主軸圍繞在「讓美國再次偉大」之下,2025年投資仍建議著重於美國資產,包括美股、美國信用債等,都相對具有投資機會,而與美國科技股高度連動、全球AI供應鏈完整的台股也應納入主要投資標的。
根據人力銀行調查,有將近四分之一的企業主管認為「明年優於今年」,相比去年同期,今年企業的看法相對樂觀,國泰投信表示,美國降息循環開跑,2025年是殖利率全面回歸正斜率的元年,對於股市來講是利多,持續看好明年台股表現。