《金融股》中信金「配息、目標價」外資看法出爐

【時報記者任珮云台北報導】中信金(2891)在法說會後，外資出具報告，調升目標價至33.5元，並維持「買入」評等。外資預測，今年中信金的股利為1.3元，若以昨收盤價30.45元計，其股利率為4.3%，仍然是金控中的前段班。截至目前，中信銀業務勢頭仍然強勁，2023年的ROE達到11.9%，是自2016年以來的最高水平，顯著優於主要銀行同行的8.6-10.5%範圍。

至於中信金業績中最值得注意的領域是什麼？外資點出：一、中信銀行的非合併CET-1（普通股權益第一類資本）比率從2023年第二季度的10.92%明顯反彈至第四季度的11.7%，目前已經舒適地高於2025年D-SIBs的最低要求11.0%。二、在2024年底之前移除對RWA（風險性資產）的當前處罰性營運風險費後，可能帶來另外40個基點的增益。三、財富管理費收入的季度增長動能保持非常強勁，連續六個季度按季度計算呈現增長趨勢（2023年第四季度按季度增長8%）。2023財年財富管理費年增長20%，但仍比2021歷史高點下跌8%，意味著仍有相當大的上行空間。

外資將中信金目標價從新台幣31.6元上調至新台幣33.5元，同時也將2024-25年的每股獲利預測上調了5-10%，並假設人壽單位的資產淨值恢復速度更快。去年底台灣人壽投資資產總額為1兆9680億台幣，投資占比以海外固定收益的60.9%為最高，較上季底的60.9%微降，投報率為4.07%；至於台灣固定收益投資占比則為8.7%，較上季底8.8%微降，投報率則為1.78%，而現金部位則升至3.4%，上季底占比為2.8%。而債券ETF占比不到5%。