華城法說法人按讚 目標價上檔空間超大

工商時報 簡威瑟

台股人氣高價股契機浮現！兩大金控旗下投顧研究機構同步看好重電指標股華城（1519），雙雙給予「買進」投資評等，目標價介於800～850元之間。

華城股價年中突破千元大關後，迄今回檔接近腰斬，股價何時重振雄風，一直是市場看待重電、綠能族群的風向球。華城最近舉行法說會，釋出未來營運看法，大致符合法人展望。

華城11月營收雖受感恩節假期遞延出貨影響，然接單速度不減，展望未來，目前歐洲一線大廠交期長達四至五年，華城交期約二至三年，具短交期優勢，2025～2026年訂單已簽約完畢，現正洽談2027～2028年訂單，並與三至五家客戶簽訂長約，以確保2027～2030年業績穩健成長。

凱基投顧重申，電力需求與能源轉型趨勢對於重電設備需求持續成長；華城經營管理階層表示，新任美國總統川普對現有接單狀況並無影響，第四季新接訂單逾100億元。此外，華城目前訂單能見度已達2027～2028年，將持續透過擴增產能與簽訂長約方式確保未來營收，並透過調價機制、提前備貨，或與客戶協商改變規格等方式確保毛利率穩定，給予公司未來獲利明確展望。

金控旗下投顧研究機構認為，關稅疑慮與華城接單狀況下滑為市場雜音，看好華城未來營運將持續向上，維持「買進」投資評等，目標價850元；此外，預估華城2025年每股稅後純益（EPS）將大幅成長至23.85元，比今年的14.81元成長近6成。

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